VWAP(거래량가중평균가격)은 기준점 이후 거래된 평균 가격으로, 각 가격을 그 가격에서 거래된 거래량만큼 가중합니다. 기본적으로 세션마다 초기화됩니다. 가격이 VWAP 위에 있으면 장 시작 이후 매수한 사람들이 평균적으로 수익 중이고, 아래에 있으면 매도한 사람들이 수익 중입니다. 트레이더들은 이를 장중 적정가 기준선이자 움직이는 가격대로 씁니다.
단순 이동평균선과 달리 VWAP은 모든 캔들을 똑같이 다루지 않습니다. 500만 주가 거래된 캔들은 5만 주가 거래된 캔들보다 VWAP을 훨씬 크게 움직입니다. 그래서 기관은 체결을 VWAP과 비교합니다. 당일 VWAP 아래에서 샀다면 평균적인 참여자보다 싸게 산 것입니다. 또 그래서 VWAP은 그 뒤에 있는 거래량 데이터만큼만 정확합니다.
VWAP 계산법
기준점(기본값은 세션 시작) 이후의 각 캔들에 대해:
- 대표 가격(TP) = (고가 + 저가 + 종가) ÷ 3
- 가격 × 거래량 = TP × 거래량
- VWAP = Σ(TP × 거래량) ÷ Σ 거래량. 두 합 모두 기준점 이후 누적
핵심은 누적 합입니다. VWAP에는 14나 20 같은 조회 기간이 없습니다. 다음 초기화까지 캔들 하나씩 쌓여 갑니다. 세션 초반에는 빠르게 움직이고, 몇 시간치 거래량이 쌓인 세션 후반에는 거의 움직이지 않습니다.
계산 예시
장 시작 후 5분봉 세 개:
| 캔들 | 고가 | 저가 | 종가 | TP | 거래량 | TP × 거래량 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 101 | 99 | 100 | 100.00 | 1,000 | 100,000 |
| 2 | 102 | 100 | 101 | 101.00 | 2,000 | 202,000 |
| 3 | 103 | 101 | 102 | 102.00 | 500 | 51,000 |
Σ(TP × 거래량) = 353,000. Σ 거래량 = 3,500. VWAP = 353,000 ÷ 3,500 ≈ $100.86.
세 대표 가격의 단순 평균은 $101.00입니다. VWAP이 더 낮은 이유는 가장 많은 거래가 $100~$101 근처에서 일어났기 때문입니다. 거래가 적었던 $102까지의 상승은 거의 반영되지 않습니다. $102의 가격은 VWAP보다 약 1.1% 위에 있습니다. 매수세가 주도권을 쥐고 있지만, $102까지의 움직임은 참여가 적은 상태에서 나왔습니다.
VWAP 밴드
많은 플랫폼이 VWAP에서 거래량 가중 표준편차 1배, 2배, 때로는 3배 떨어진 곳에 밴드를 추가합니다. VWAP에 고정된 볼린저 밴드처럼 작동합니다. 바깥 밴드는 세션의 거래 평균에 비해 늘어난 가격을 표시합니다.
세션 기준점: 초기화가 중요한 이유
표준 VWAP은 “오늘 지불된 평균 가격은 얼마인가?“에 답합니다. 미국 주식이라면 동부시간 9:30 개장부터입니다. 시간외 거래를 켜지 않는 한 프리마켓 거래량은 보통 제외되는데, 갭이 뜬 날에는 이것만으로 VWAP이 눈에 띄게 달라질 수 있습니다.
초기화되기 때문에 VWAP은 어제를 기억하지 않습니다. 어제 VWAP보다 훨씬 위에서 마감한 주식도 오늘은 새 선으로 시작합니다. 단타 트레이더에게는 장점이고, 며칠씩 보유하는 사람에게는 한계입니다.
앵커드 VWAP: 시작점을 직접 고르기
앵커드 VWAP(AVWAP)은 같은 공식을 쓰지만, 세션 시작 대신 내가 고른 캔들에서 시작합니다. 질문은 이렇게 바뀝니다. “그 사건 이후 거래한 모든 사람이 지불한 평균 가격은 얼마인가?”
유용한 기준점:
- 실적 발표일이나 주요 뉴스가 나온 날: 뉴스 이후 매수자들이 수익 중인지 추적합니다.
- 의미 있는 스윙 저점이나 고점: 주요 저점에서 시작한 AVWAP은 이후 상승 추세에서 지지 역할을 하는 경우가 많습니다.
- 돌파 캔들: 가격이 돌파 지점의 AVWAP 아래로 다시 떨어지면 돌파 매수자들은 손실 중이고, 그 움직임은 의심스럽습니다.
- 연초, 분기 초, 월초: 장기적인 시각에서 임의의 이동평균선보다 깔끔한 대안입니다.
서로 다른 기준점의 AVWAP 선들은 한곳에 모이는 경우가 많습니다. 두세 개가 수평 지지·저항 가격대 근처에 모이면, 그 구간은 더 중요해지는 경향이 있습니다.
단타 vs 스윙 활용
| 단타(세션 VWAP) | 스윙(앵커드 VWAP) | |
|---|---|---|
| 기준점 | 세션 시작 | 사건, 스윙 지점, 기간 시작 |
| 시간 프레임 | 1~15분봉 | 1시간봉~일봉 |
| 주된 용도 | 당일 방향성, 눌림목 진입, 체결 기준 | 추세의 건강도, 움직이는 지지·저항 |
| 대표적인 셋업 | 추세가 나는 날 VWAP까지의 눌림 | 주요 저점에서 시작한 AVWAP 리테스트 |
| 통하지 않을 때 | 하루 종일 출렁이는 박스권 | 임의의 기준점을 너무 많이 그었을 때 |
단타. 추세가 나는 날에는 가격이 VWAP 위(또는 아래)를 지키며 반복해서 VWAP까지 되돌립니다. 박스권인 날에는 매시간 VWAP을 가로지릅니다. 대개 처음 30~60분이 어떤 날인지 알려줍니다. 흔한 접근법: VWAP 위에서는 매수만, 아래에서는 매도만 하고, 거래량을 동반한 확실한 교차를 방향 전환으로 봅니다.
스윙. 일봉 차트에서 세션 VWAP은 거의 쓸모가 없습니다. 캔들 하나하나가 각자의 세션이기 때문입니다. 대신 의미 있는 사건에서 시작한 AVWAP을 쓰고, 터치는 더 적지만 더 중요하리라고 예상하세요.
주식 vs 암호화폐: 24시간 시장의 문제
VWAP은 개장과 마감이 있는 시장을 위해 만들어졌습니다. 암호화폐에는 둘 다 없습니다.
- 초기화 시점이 임의적입니다. 대부분의 플랫폼은 00:00 UTC에 초기화합니다. 그 순간 시장에서 일어나는 일은 아무것도 없고, 선이 그냥 다시 시작할 뿐입니다. 도쿄의 트레이더와 뉴욕의 트레이더는 설정에 따라 서로 다른 “일간” VWAP을 보고 있을 수 있습니다.
- 거래량이 쪼개져 있습니다. 내 차트의 VWAP은 한 거래소의 거래량을 씁니다. 비트코인은 수십 곳의 거래소에서 거래되므로 Binance VWAP과 Coinbase VWAP은 조금씩 다를 수 있고, 어느 쪽도 시장 전체를 반영하지 않습니다.
- 거래량의 질이 제각각입니다. 일부 거래소에는 부풀려졌거나 자전거래된 거래량이 있어, 거래량 가중 수치를 왜곡합니다.
실용적인 해결책: 실제 사건(스윙 저점, 대규모 청산 캔들, 주간 시작)에서 시작한 앵커드 VWAP을 우선하고, 해당 페어의 거래량이 가장 많은 거래소를 쓰고, 암호화폐 세션 VWAP은 정밀한 가격대가 아니라 대략적인 기준으로 다루세요. 현물 FX도 다른 이유로 같은 문제가 있습니다. 중앙 집계된 거래량이 아예 없어서 VWAP이 브로커의 틱 거래량을 기반으로 만들어집니다. 자세한 내용은 거래량 분석 가이드에 있습니다.
설정값 정리
| 용도 | 기준점 | 밴드 | 시간 프레임 |
|---|---|---|---|
| 주식 단타 | 세션(정규장) | 1σ와 2σ | 1~5분봉 |
| 암호화폐 단타 | 00:00 UTC 또는 세션형 설정 | 1σ와 2σ | 5~15분봉 |
| 스윙 매매 | 주요 스윙 저점·고점 | 선택 | 1시간봉~일봉 |
| 실적 발표 후 추적 | 실적 발표일 | 없음 | 일봉 |
| 장기 맥락 | 주·월·분기 시작 | 없음 | 4시간봉~일봉 |
VWAP을 다른 도구와 함께 쓰는 법
가격 구조와 함께. VWAP은 움직이는 기준이고, 구조는 고정된 가격대를 줍니다. 가장 좋은 눌림목 진입은 VWAP과 수평 가격대가 겹치는 곳에서 나옵니다.
EMA와 함께. 5분봉의 20 EMA와 세션 VWAP은 서로 가까이 붙어 움직이는 경우가 많습니다. 둘이 같은 말을 하면 방향성이 분명합니다. 가격이 둘 사이에 있으면 시장이 아직 결정하지 못한 것입니다. EMA는 RSI, MACD, ATR, EMA 설명에서 더 다룹니다.
거래량과 함께. 거래량이 늘면서 VWAP을 교차하면 무게가 있고, 적은 거래량으로 슬금슬금 넘어가면 그렇지 않습니다.
손절선에는 ATR을. VWAP 자체는 손절 가격이 아닙니다. VWAP 너머에 ATR 기반 여유를 더해 손절선을 두고, 포지션 사이즈 계산기로 포지션 규모를 정하세요.
결합 예시
어느 주식이 $50.40에 시작해 첫 1시간 동안 $51.80까지 상승합니다. VWAP은 $50.90에서 올라가는 중입니다. 가격이 거래량이 줄면서 $51.00까지 되돌리는데, VWAP 바로 위이자 오전 돌파 가격대인 $50.95 근처입니다. 5분봉에 망치형이 나타납니다. 5분봉 ATR은 $0.20입니다.
시나리오: 진입 $51.10, 손절 $50.70(VWAP과 가격대 아래, ATR 1배 여유), 목표는 고점 $51.80. 리스크 $0.40, 보상 $0.70, 손익비 ≈ 1.75:1. 무효화: 거래량이 늘면서 5분봉이 VWAP 아래로 마감하는 경우.
흔한 실수
- 일봉 차트에 세션 VWAP 쓰기. 캔들마다 초기화되어 아무것도 알려주지 않습니다. 앵커드 VWAP을 쓰세요.
- 박스권인 날 VWAP 터치마다 매매하기. VWAP은 추세가 나는 날에는 방향성 도구이고, 박스권인 날에는 자석입니다.
- 시간외 거래 설정을 잊기. 프리마켓을 포함하느냐 마느냐가 갭이 뜬 날의 선을 바꿉니다.
- 암호화폐 VWAP을 정밀하다고 믿기. 초기화 시점은 임의적이고 거래량은 한 거래소의 것입니다.
- 앵커드 VWAP을 열 개씩 긋기. 실제 사건에 연결된 기준점을 고르세요. 그렇지 않으면 모든 가격이 가격대처럼 보입니다.
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