布林带由 John Bollinger 在 20 世纪 80 年代创立，它给价格套上一个通道：波动率上升时通道变宽，波动率下降时通道收窄。它帮助判断价格相对于近期区间是偏高还是偏低，并能提示那些可能出现在突破之前的平静阶段。
计算方法
- 中轨 = 20 周期简单移动平均线
- 上轨 = 中轨 + 2 × 最近 20 个收盘价的标准差
- 下轨 = 中轨 − 2 × 最近 20 个收盘价的标准差
两个衍生指标：
- %B = (价格 − 下轨) ÷ (上轨 − 下轨)。大于 1 表示价格在上轨之上；小于 0 表示价格在下轨之下。
- 带宽 = (上轨 − 下轨) ÷ 中轨。数值偏低即为收口。
示例
某只股票的 20 周期 SMA 为 50.00，最近 20 个收盘价的标准差为 1.50。
- 上轨 = 50.00 + 2 × 1.50 = 53.00
- 下轨 = 50.00 − 2 × 1.50 = 47.00
- 带宽 = (53.00 − 47.00) ÷ 50.00 = 12%
如果价格收于 52.00，%B = (52.00 − 47.00) ÷ 6.00 ≈ 0.83：位于通道上部，但仍在通道之内。如果几周后标准差降到 0.60，上下轨收窄到 48.80–51.20（带宽 4.8%）：这就是值得关注的收口。
常见误区
- 每次触轨都逆势操作。在趋势中，反复收在上轨或下轨附近显示的是强势，而不是衰竭。
- 猜测收口后的方向。收口只说明可能有行情，并不说明往哪个方向。应等待价格收在区间或形态之外，并留意假突破。
- 把上下轨当成支撑和阻力。它们是每根 K 线都在移动的统计通道，而不是固定价位。
- 以为 95% 的价格都会落在通道内。这个规则来自正态分布；市场收益并不服从正态分布，所以收在通道外的情况比教科书说的更常见。
- 单独使用。应搭配 RSI 这样的动量工具，或 ATR 这样的波动率指标。
更多交易设置和示例，请阅读布林带指南。
本内容仅供学习参考，不构成任何投资建议。
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