盈虧比（R:R）比較的是一筆交易在目標價能賺多少、在停損點會虧多少：盈虧比 =（目標價 − 進場價）÷（進場價 − 停損價）。2:1 的交易，是冒 100 美元的風險去賺 200 美元。損益兩平勝率是 1 ÷ （1 + 盈虧比），所以 2:1 在扣除成本前，勝率約需 33%。
這條公式就是整個工具。要用得好，必須搭配實際的勝率、誠實的停損，以及圖表真的支持的目標價。
盈虧比怎麼算
做多
- 風險 = 進場價 − 停損價
- 報酬 = 目標價 − 進場價
- 盈虧比 = 報酬 ÷ 風險
範例：在 $50 買進一檔股票，停損 $48，目標 $56。風險 = $2，報酬 = $6，盈虧比 = 3:1。
做空
符號反過來：風險 = 停損價 − 進場價，報酬 = 進場價 − 目標價。
範例：在 1.2700 放空 GBP/USD，停損 1.2740，目標 1.2620。風險 = 40 點，報酬 = 80 點，盈虧比 = 2:1。
盈虧比計算機兩個方向都能算，並顯示損益兩平勝率。
損益兩平勝率表
如果每筆虧損都是 1R、每筆獲利都是「盈虧比 × R」，打平的條件是：
勝率 × 盈虧比 =（1 − 勝率）× 1 → 勝率 = 1 ÷ （1 + 盈虧比）
| 盈虧比 | 損益兩平勝率 | 每 10 筆需要贏幾筆 |
|---|---|---|
| 0.5:1 | 66.7% | 7 |
| 1:1 | 50.0% | 5 |
| 1.5:1 | 40.0% | 4 |
| 2:1 | 33.3% | 4（3.33） |
| 2.5:1 | 28.6% | 3（2.86） |
| 3:1 | 25.0% | 3（2.5） |
| 4:1 | 20.0% | 2 |
| 5:1 | 16.7% | 2（1.67） |
「每 10 筆需要贏幾筆」採無條件進位，也就是十筆交易中不虧錢所需的最少獲利筆數（1:1 時贏 5 筆剛好打平）。
期望值：真正重要的數字
單看盈虧比，完全看不出能不能賺錢。要搭配勝率：
期望值（以 R 計）= 勝率 × 盈虧比 −（1 − 勝率）× 1
| 勝率 | 盈虧比 | 每筆期望值 |
|---|---|---|
| 60% | 1:1 | +0.20R |
| 40% | 2:1 | +0.20R |
| 30% | 3:1 | +0.20R |
| 25% | 3:1 | 0.00R |
| 35% | 1.5:1 | −0.13R |
三位風格截然不同的交易者，可能有相同的期望值。每筆風險 $100 時，+0.20R 代表平均每筆 +$20，這是很多筆交易的平均，不是每一筆都如此。
最後一列就是陷阱：1.5:1 的盈虧比看起來不錯，但勝率 35% 時是賠錢的。
勝率 vs 盈虧比：不同風格的取捨
勝率和盈虧比互相拉扯。目標放得越遠，越不容易達到；目標越近，越容易達到但賺得少。不同交易風格通常落在不同區間：
| 風格 | 常見盈虧比 | 通常需要的勝率 | 特性 |
|---|---|---|---|
| 均值回歸 / 區間交易 | 0.8–1.5 | 45–55% | 常有小賺，虧損很痛 |
| 依結構做波段 | 1.5–3 | 30–45% | 較為平衡 |
| 趨勢追蹤 / 突破 | 3–10 | 15–35% | 連虧期長，偶爾大賺 |
沒有哪一種比較好。問題在於你能穩定執行哪一種，以及你的個性撐得過哪一種。勝率 25% 的趨勢交易者，會經常遇到連虧八次、十次。如果這會讓你放棄方法，那麼不管紙上看起來多漂亮，高盈虧比的風格都不適合你。
用 R 追蹤績效
用 R（承擔風險的倍數）表示結果，可以排除部位大小的影響，誠實地比較每筆交易。
範例：十筆交易，每筆風險 1R。
| 交易 | 結果 |
|---|---|
| 1–3 | −1R、−1R、+2.1R |
| 4–6 | −1R、+1.8R、−1R |
| 7–10 | −0.4R（提前出場）、+3.4R、−1R、−1R |
合計：十筆 +0.9R；勝率 30%；平均獲利 2.43R；平均虧損 0.91R。每 R 為 $100 時是 +$90，但真正能告訴你方法在帳戶變大或變小時是否站得住腳的，是 R 的數字。十筆交易在統計上什麼也證明不了，繼續記錄下去。交易日誌教學說明了怎麼整理這些資料。
為什麼高盈虧比可能是假象
誰都能打出一個 10:1 的目標價。問題是價格有沒有可能在碰到停損之前先到達那裡。
- 目標價在主要壓力之後。 如果進場價和目標價之間，有一個已經擋下價格三次的價位，實際的盈虧比是到那個價位的距離，而不是到目標價。
- 停損放在雜訊範圍內。 只有 0.3 個 ATR 的停損會讓盈虧比看起來很大，但會不斷被打到。勝率崩跌，期望值也跟著崩。詳見ATR 教學。
- 忽略成本。 價差、手續費和滑價兩邊都會吃掉。
成本會推高損益兩平點
冒 $100 風險、目標 $200（2:1），來回成本 $10。獲利時淨賺 $190，虧損時賠 $110。實際盈虧比 = 190 ÷ 110 ≈ 1.73，所以損益兩平 = 1 ÷ 2.73 ≈ 36.7%，而不是 33.3%。停損很近的短週期交易，成本可能吃掉很大一部分優勢。
設定圖表支持的目標價
目標價應該來自結構，而不是來自你想要的盈虧比。
- 下一個反向價位：做多看最近的壓力，做空看最近的支撐。詳見支撐與壓力。
- 等幅測量：把型態高度從突破點往外投射。一個 8 點高、在 $100 突破的上升三角形，目標投射到 $108；多頭旗形則投射旗桿長度。
- 斐波那契延伸：前一波段的 1.272 與 1.618 倍，是常見的參考。斐波那契計算機可以算出這些價位。
接著用誠實的目標價計算盈虧比。如果低於你的勝率所需，正確的做法通常是放棄這筆交易，而不是把目標價拉遠。
分批停利與移動停損
很多交易者會在 1R 或第一個價位先出一部分，剩下的用移動停損。這會改變計算：綜合盈虧比下降，但勝率通常上升。範例：一半在 1R 出場、一半在 3R 出場，平均獲利就是 2R。這樣做有沒有幫助，要看你的數據，記在交易日誌裡追蹤。
實際範例：這筆交易合理嗎？
一張 SOL 的 4 小時K出現下降楔形，可能即將突破。
- 進場：$150
- 停損：$144（楔形最後一個低點下方）→ 風險 $6
- 第一壓力：$162 → 報酬 $12
- 盈虧比：2:1，損益兩平 33.3%
你的交易日誌顯示，你過去做楔形突破的勝率約 45%，平均成本 0.1R。期望值 ≈ 0.45 × 2 − 0.55 × 1 − 0.1 = +0.25R。紙面上是正的，而且高於損益兩平點，有安全邊際。
接著計算部位：10,000 美元帳戶、風險 1% = $100 → $100 ÷ $6 ≈ 16.6 SOL。（詳見部位大小計算教學。）
如果第一壓力在 $153，盈虧比就只有 0.5:1，需要 66.7% 的勝率，這筆就該放棄。
盈虧比常見錯誤
- 用你希望的進場價計算盈虧比，而不是實際成交價。進場滑價會縮小報酬、放大風險。
- 交易途中把目標價拉遠，沒有規則地「讓獲利奔跑」。這等於改變了你原本衡量的型態。
- 跨週期比較盈虧比。 5 分K上的 3:1 和日K上的 3:1，成本和勝率天差地遠。
- 忘了停損定義了 R。 停損放寬，同樣的目標價就變成更差的盈虧比，部位也會更小。
解盤結果中的盈虧比
SnapPulse 讀取圖表時，會回傳進場區間、停損點、目標價與對應的盈虧比，外加 1–10 分的風險分數。請用對待自己計算的方式看待這個比率：檢查進場價和目標價之間有沒有價位，以及停損是否避開了正常波動。Steelman 反向卡的證偽條件，能讓你快速看出什麼會讓目標價變得不切實際。
重點整理
- 盈虧比 = 報酬 ÷ 風險；損益兩平勝率 = 1 ÷ （1 + 盈虧比）。
- 沒有實際勝率，盈虧比毫無意義。期望值才是真正的檢驗。
- 目標價來自結構；停損來自想法被推翻的位置，並加上波動緩衝。
- 成本會推高損益兩平點，停損越近影響越大。
- 持續記錄。你自己每種型態的勝率，是任何文章都給不了你的數字。
本文為教育內容，不構成任何投資建議。
