Auch bekannt als: Dreifach-Hoch · Drei Hochs · Triple Top
Ein Dreifachtop ist eine bärische Umkehrformation, bei der der Kurs dreimal bis zum selben Widerstand steigt und jedes Mal scheitert, mit zwei Rücksetzern auf eine gemeinsame Unterstützung dazwischen. Gültig wird die Formation erst, wenn der Kurs unter dieser Unterstützung schließt, die oft Nackenlinie genannt wird. Dieser Bruch signalisiert, dass die Käufer aufgegeben haben und der vorherige Aufwärtstrend wahrscheinlich vorbei ist.
So sieht es aus
Nach einem klaren Aufwärtstrend stößt der Kurs an eine Decke und setzt zurück. Er steigt erneut ungefähr auf dasselbe Hoch, scheitert und fällt zurück auf ungefähr dasselbe Tief. Eine dritte Rallye bleibt wieder an der Decke stecken. Der Chart zeigt nun drei Hochs auf ähnlicher Höhe und zwei Tiefs, die einen waagerechten Boden bilden. Gibt dieser Boden nach, ist die Struktur vollständig.
Das Dreifachtop ist eine erweiterte Version des Doppeltops und ein Verwandter der Schulter-Kopf-Schulter-Formation, bei der das mittlere Hoch über die anderen hinausragt.
So erkennst du es
- Den vorherigen Aufwärtstrend bestätigen. Eine Umkehrformation braucht einen Trend, den sie umkehren kann.
- Drei Hochs auf ähnlichem Niveau finden. Sie müssen nicht identisch sein; eine kleine Toleranz (ein bis zwei Prozent in den meisten Charts) ist normal.
- Zwei Tiefs finden, die die Unterstützung bilden. Zieh eine waagerechte Linie durch sie: Das ist die Nackenlinie.
- Die Abstände prüfen. Hochs, die im Tageschart über mehrere Wochen einigermaßen gleichmäßig verteilt sind, sind aussagekräftiger als drei Spitzen innerhalb weniger Kerzen.
- Die Dynamik am dritten Hoch beobachten. Schwächere Kerzen, kleinere Spannen oder geringeres Volumen deuten darauf hin, dass die Käufer ermüden.
- Auf einen Schlusskurs unter der Nackenlinie warten. Bis dahin ist es nur eine Seitwärtsphase.
So tradest du es
- Einstieg: bei einem Kerzenschluss unter der Nackenlinie oder bei einem gescheiterten Retest der Nackenlinie von unten.
- Stop: Der konservative Stop liegt über den drei Hochs. Viele Trader nutzen einen engeren Stop über dem letzten Hochpunkt, der während des Bruchs entstanden ist – sie nehmen ein höheres Risiko, ausgestoppt zu werden, für ein besseres Chance-Risiko-Verhältnis in Kauf.
- Ziel: die Höhe der Formation (Widerstand minus Unterstützung), abgezogen von der Nackenlinie.
Rechenbeispiel. Eine Aktie markiert dreimal ein Hoch bei rund 71 € und findet zweimal Unterstützung bei rund 58 €. Die Höhe der Formation beträgt 13 €, das Kursziel also 58 € − 13 € = 45 €. Der Kurs schließt bei 57,50 € unter der Nackenlinie, und du gehst dort short. Ein Stop über den Hochs bei 71,50 € würde 14 € riskieren, um 12,50 € zu gewinnen – ein schwaches Verhältnis von 1 : 0,9. Mit dem engeren Stop bei 62,50 €, über dem letzten Hochpunkt der Abwärtsbewegung, sinkt das Risiko auf 5 € für dasselbe Ziel von 12,50 € – ein Verhältnis von 1 : 2,5. Dieser Zielkonflikt zwischen Stop-Weite und Chance ist die zentrale Entscheidung bei jeder Topformation; der CRV-Rechner macht ihn sichtbar, und der Positionsgrößen-Rechner passt deine Größe an den gewählten Stop an.
Bestätigung: Volumen, RSI, Sentiment
- Volumen: nimmt idealerweise von Hoch zu Hoch ab, was eine schwindende Beteiligung an jeder Rallye zeigt, und steigt dann, wenn der Kurs die Nackenlinie bricht.
- RSI: Ein niedrigerer RSI-Wert am dritten Hoch als am ersten ist eine bärische Divergenz, die das Setup stützt. Ein RSI, der beim letzten Test den überkauften Bereich nicht mehr erreicht, ist ein weiteres Indiz.
- MACD: Ein bärisches Kreuzen um das dritte Hoch oder ein Histogramm, das immer weiter schrumpft, liefert zusätzliche Hinweise.
- Sentiment: Dreifachtops entstehen oft, während Trader immer wieder „diesmal den Ausbruch“ ausrufen. Ist der Social-Media-Chatter beim dritten Test noch selbstbewusst bullisch, kann ein Bruch der Nackenlinie viele Marktteilnehmer überraschen.
Häufige Fehler
- Am dritten Hoch short gehen. Dass es das letzte Hoch ist, weißt du erst, wenn die Nackenlinie bricht. Viele vermeintliche Dreifachtops werden zu aufsteigenden Dreiecken oder Ausbrüchen.
- Jede Seitwärtsphase zum Dreifachtop erklären. Ohne vorherigen Aufwärtstrend sind drei Hochs auf gleicher Höhe einfach eine Handelsspanne.
- Eine geneigte Nackenlinie ignorieren. Steigen die Tiefs, ähnelt die Struktur eher einem aufsteigenden Dreieck, das oft nach oben ausbricht.
- Einen Stop wählen, der nicht zum Ziel passt. Ein weiter Stop über den Hochs bei einem bescheidenen Kursziel kann ein schlechtes Verhältnis ergeben.
- Trotz Rückeroberung festhalten. Steigt der Kurs wieder über die Nackenlinie und hält sich dort, ist das bärische Szenario geschwächt.
Vorsicht bei der Zuverlässigkeit
Das Dreifachtop ist eine bekannte Umkehrformation, kommt in sauberer Form aber relativ selten vor, und viele Formationen, die im Nachhinein wie Dreifachtops aussehen, waren Seitwärtsphasen, die sich in beide Richtungen hätten auflösen können. Das Signal ist stärker in höheren Zeiteinheiten, bei abnehmendem Volumen über die Hochs und einem klaren Schlusskurs unter der Nackenlinie. Wie bei jeder Chartformation sind die Ergebnisse Wahrscheinlichkeiten, und das Risiko muss vorab festgelegt sein.
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Bildungsinhalt – keine Anlageberatung.
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