サポートとは、買いが繰り返し下落を止めてきた価格帯、レジスタンスとは、売りが繰り返し上昇を抑えてきた価格帯です。引くときは上位の時間足から始め、明確な反応が少なくとも2回あるスイング高値・安値に印を付け、1本の線ではなくゾーンとして引きます。水準がブレイクされると、リテストの際に役割が入れ替わることがよくあります。
サポートとレジスタンスはチャート分析の土台です。パターン、損切ライン、目標はすべてこれに依存しています。ここでは、一貫した方法で引くやり方を紹介します。
なぜ水準は機能するのか
水準とは記憶です。$100 で買って $90 まで下がるのを見ていたトレーダーは、$100 に戻ったときに建値で逃げようと売ることがよくあります。$90 での反発を逃したトレーダーは、次はそこに注文を置きます。キリのいい数字には注文が集まり、過去の高値には損切り注文が溜まります。
これは魔法ではありませんし、何も保証されていません。水準が示すのは反応が起こる確率が高まる場所であって、価格が必ず反転する場所ではありません。
サポートとレジスタンスの引き方：ステップごとに
- 上位の時間足から始める。 スイングトレードなら週足か日足。そこで見える水準は、より多くの参加者に意識されています。
- 明らかな転換点を見つける。 価格が鋭く反転したスイング高値・安値です。目を凝らさないと見えないなら、それは重要な水準ではありません。
- 集中している場所を探す。 同じ価格付近での2回以上の反応。3回なら重要です。
- 線ではなくゾーンを引く。 それらの転換点のヒゲの先端から実体までの範囲を覆います。
- 少なく保つ。 価格の上に2〜3本、下に2〜3本。20本も線が引かれたチャートは何も語りません。
- 自分がトレードする時間足に落とし、新たな主要水準を加えずに、ゾーンの端を調整します。
- 水準の間に何があるかを確認する。 空いた空間なら価格は進みやすく、混み合っていれば抵抗が生じます。
数値例
ある株の日足で、4か月の間に価格が $98.40(ヒゲ)、$99.10(実体の終値)、$98.80(ヒゲ)で反転しました。レジスタンスゾーンはおおよそ $98.40〜$99.10 です。その上の次の高値は $108、下には $86 にスイング安値があります。
これで地図ができます。$86 付近での買いには、$98.40〜$99.10 のゾーンまで約 $12 の余地があります。$99.10 の上抜けには、$108 まで約 $9 の余地があります。
ゾーンと線
| 1本の線 | ゾーン | |
|---|---|---|
| 精度 | 正確に見える | 不確実性を認める |
| ダマシ | 多い(ヒゲが突き抜ける) | 少ない(ヒゲが内側に収まる) |
| 損切りの位置 | 線のちょうど上に置きたくなる | ゾーンの外側に置く |
| 現実 | 価格が1ティックで反転することはまれ | 注文の散らばり方に合っている |
実用的な幅は、その時間足のATRのおよそ0.25〜0.5倍です。日足のATRが $2.00 なら、$0.50〜$1.00 幅のゾーンが妥当です。ATRの解説をご覧ください。
ロールリバーサル：サポートがレジスタンスになるとき
水準がはっきりとブレイクされると、役割が入れ替わることがよくあります。かつてのレジスタンスが新たなサポートに、かつてのサポートが新たなレジスタンスになります。
理屈はこうです。レジスタンスで売ってブレイクアウトで踏み上げられたトレーダーは、価格が戻ってきたら建値で逃げたいと考えます。ブレイクアウトを逃したトレーダーは押し目を買います。どちらも、かつてのレジスタンスに買い需要を生みます。
典型的な流れは次のとおりです。
- 価格が $50 のレジスタンスを3回試して失敗する。
- 強い足がゾーンを大きく上回る $52.30 で引ける。
- 続く数セッションで、価格が $50.40〜$50.80 まで押す。
- そこで持ちこたえ、ハンマーや陽の包み線が出て、再び上昇する。
4が確認です。それがなければ、3は単にダマシの始まりかもしれません。
本物のブレイクアウトとダマシの見分け方
ブレイクアウトはよく失敗します。いくつかのフィルターが役立ちます。
| シグナル | 本物のブレイクアウトに多い | ダマシに多い |
|---|---|---|
| 足の終値 | ゾーンの外側ではっきり引ける | ヒゲが突き抜け、実体はゾーン内に戻って引ける |
| 出来高(表示できる場合) | 平均以上 | 少ない |
| フォロースルー | 次の足もゾーンの外側を維持 | すぐにレンジ内へ戻る |
| リテスト | かつての水準を維持 | 再び突き抜けて戻る |
| 文脈 | 上位足のトレンドと同じ方向 | 上位足のトレンドに逆行 |
最も安全な(そして遅い)方法は、終値とリテストを待つことです。いくつかの値動きは逃しますが、多くの罠も避けられます。
その他の水準
水平線が中心ですが、ほかの水準も重要です。
- トレンドライン：少なくとも2つのスイング安値(上昇トレンド)または高値(下降トレンド)を結びます。実体で引くかヒゲで引くかで結果が変わるので、方法を決めて一貫させましょう。
- 移動平均線：50EMAと200EMAは、トレンド中に動的なサポートやレジスタンスとして働くことがよくあります。
- キリのいい数字：$100、1.1000、$60,000。心理的な節目で、注文が集まります。
- フィボナッチ・リトレースメント：スイングの38.2%、50%、61.8%は押し目・戻りの一般的な目安です。フィボナッチ計算ツールで計算できます。
- パターンのライン：ヘッドアンドショルダーのネックライン、アセンディングトライアングルの水平な上辺、ダブルトップの2つの高値。
最も強いゾーンはコンフルエンス(重なり)です。水平線が61.8%のリトレースメントや50EMAとも一致している場所です。
水準の強さを評価する
すべての水準が同じように信頼できるわけではありません。簡単な採点チェックリストを紹介します。各1点です。
- 日足または週足で見える。
- 少なくとも2回の明確で鋭い反応がある(ゆっくりした漂いではない)。
- 最近のもの：日足で直近数か月以内に試されている。
- キリのいい数字、主要なEMA、フィボナッチの水準と重なっている。
- 反応時に出来高が急増している(出来高データがある場合)。
- すでに少なくとも1回、役割が入れ替わっている。
4点以上なら主要な水準で、トレード計画の軸にする価値があります。2〜3点ならマイナーな水準で、一部利確に役立ちます。0〜1点ならおそらくノイズなので、削除を検討しましょう。
市場ごとの水準
方法はどこでも同じですが、市場ごとに知っておきたい癖があります。
- 株式：セッション間の窓が水準を残します。窓の端は、後でサポートやレジスタンスとして働くことがよくあります。決算発表はどんな水準も突き破ることがあります。
- FX:00や50で終わるキリのいい数字(1.1000、1.0850)は特に重みがあり、前日の高値・安値も広く注目されています。時間帯も重要で、東京時間には持ちこたえた水準がロンドン時間の始まりに崩れることもあります。
- 暗号資産：キリのいい数字($60,000、$3,000)には大量の注文が集まり、ロスカットによって水準をヒゲで突き抜けることがよくあります。ゾーンを使い、足の確定を待つべき理由がもうひとつ増えます。
水準を使ってトレードを計画する
水準は、どのトレードにも必要な3つの数字を与えてくれます。
- エントリー：水準またはその付近で、理想的には足が反応を確認した後。
- 損切ライン：ゾーンの外側に、ボラティリティ分の余裕を持たせて。水準が明らかに崩れた場所です。
- 目標：次の反対側の水準。
例：$86 のサポートゾーン($85.50〜$86.30)で買い。エントリー $86.50、損切ライン $84.80(ゾーンの下に余裕を加えた位置)、目標 $98.40(レジスタンスの下端)。リスク $1.70、リワード $11.90、リスクリワード = 7:1。この高い比率は疑わしいので、見落とした途中の水準がないか確認しましょう。$91 にマイナーな高値があるなら、そこを控えめな目標にするとリスクリワード ≈ 2.6:1 になります。リスクリワードの解説を参考に、ポジションサイズ計算ツールでサイズを決めましょう。
よくあるミス
- 水準を引きすぎる。 小さな揺れのすべてが水準ではありません。
- 5分足から始める。 皆が見ている水準を見落とします。
- 損切りを水準ちょうどに置く。 そこは皆の損切りがある場所です。自分の損切りはゾーンの外側に置きましょう。
- 水準が永遠に続くと思い込む。 5回試された水準は、強まっているのではなく弱まっているのかもしれません。
- トレンドを無視する。 強い下降トレンドでは、サポートは持ちこたえるより割れることのほうが多いです。
詳しくはチャート分析でよくある失敗をご覧ください。
もうひとつの目で確かめる
水準の引き方は主観的なので、他の見方と比べるのに向いています。SnapPulseは、チャートのスクリーンショットのローソク足上に、主要なサポートとレジスタンスを直接描きます。まず自分で引いてからスキャンして比べてみてください。食い違いこそが、たいてい最も学びの多い部分です。
水準とローソク足の読み方を組み合わせるには、ローソク足の見方へお進みください。
本記事は投資教育を目的とした情報であり、投資助言ではありません。
