看美股K线图，先从日线开始：价格在 50 日和 200 日均线之上还是之下？高点和低点是否在抬高？然后查看大幅波动时的成交量、交易时段之间的跳空缺口、下一次财报日期，以及这只股票相对指数的表现。做完这些，才去找形态和入场点。
股票图表用的K线和加密货币、外汇一样，所以K线图怎么看中的基础知识同样适用。不同的是市场结构：固定的交易时间、隔夜跳空、按计划发布的财报，以及一个汇总的成交量数字。本文逐一讲解，最后用一个示意实例走一遍。
顺带一提：A 股和港股行情软件通常是“红涨绿跌”，而美股平台和 TradingView 等国际软件默认是“绿涨红跌”。在不同软件之间切换时，先看清配色再读K线。
交易时间与跳空缺口的成因
纽交所（NYSE）和纳斯达克（Nasdaq）等美国股票交易所的常规交易时段，是周一到周五美东时间上午 9:30 到下午 4:00（节假日除外），对应北京时间晚上 21:30 至次日凌晨 4:00（夏令时）或 22:30 至次日 5:00（冬令时）。开盘前和收盘后还有延长交易时段，但流动性更薄，点差更大。
由于交易在夜间和周末基本暂停，下一个交易时段的开盘价可能离前一收盘价很远。图上那段空白就是跳空缺口。
| 缺口类型 | 出现位置 | 通常意味着什么 |
|---|---|---|
| 普通缺口 | 区间之内 | 意义不大；常常很快回补 |
| 突破缺口 | 突破区间或底部整理区 | 新一段行情的开始，放量时尤其如此 |
| 持续缺口 | 趋势中途 | 趋势加速 |
| 衰竭缺口 | 长期趋势的末段 | 反转前的最后一冲 |
一个缺口到底属于哪一类，只能事后才知道，但背景能帮上忙。从长期底部放量跳空突破，比横盘区间里的小缺口重要得多。注意你的图表是否包含延长交易时段；显示延长时段时，有些“缺口”会消失。
财报：按计划到来的冲击
上市公司每个季度发布业绩，通常在开盘前或收盘后。财报往往会让个股出现全年最大的跳空缺口，方向不定，而技术价位在财报面前几乎提供不了保护。
建仓之前：
- 在公司的投资者关系页面或你的券商处，查到下一次财报日期。
- 判断你的持仓期是否会跨过它。
- 如果会，就要接受你的止损可能无法在设定价位成交。跳空穿过止损时，会以下一个可成交的价格成交，亏损可能远大于计划。
正因如此，很多波段交易者会在财报前减仓或平仓。两种选择都可以；不知道财报日期则不行。
成交量：一个汇总的数字
与加密货币不同，美股报告的是跨交易场所汇总的成交量，所以一只股票的成交量柱比较完整地反映了交投情况。用它来判断市场的信念强度：
- 突破阻力时，成交量明显高于近期平均，比缩量突破更有说服力。
- 上升趋势中的回调如果缩量，通常比放量回调更健康。
- 天量，即在一段长期行情之后出现的异常大量，可能标志着力竭。
把每根成交量柱与 20 日或 50 日平均成交量比较，而不是只看原始数字。成交量分析指南讲得更深入，VWAP 指标详解则介绍日内使用的成交量加权价格。
50 日和 200 日均线
股票图表上最受关注的两条线，是 50 日和 200 日简单移动平均线。它们之所以重要，部分原因正是有太多市场参与者在看它们。
- 趋势过滤。 价格在两条均线之上、且 50 日线在 200 日线之上，是对上升趋势的常见定义。反之则是下降趋势。
- 动态支撑与阻力。 在健康的上升趋势中，回调常常在 50 日线附近暂停。200 日线是更深的一条线，很多长期投资者会参考它。
- 交叉。 50 日线上穿 200 日线有时被称为“金叉”，下穿则称为“死叉”。它们明显滞后于价格，在震荡市中会产生假信号，所以把它们当作对图表已显示内容的确认。
想更快地判断趋势，有些交易者会加一条 20 日 EMA。各个指标的区别见RSI、MACD、ATR、EMA 四大指标详解。
相对指数的相对强度
一只股票涨了 5%，而它所在的指数涨了 10%，即使上涨了，它也是跑输大盘的。相对强度衡量的就是这一点。
最简单的做法：用股价除以基准指数（或指数基金），把结果画成曲线。曲线上升，说明这只股票跑赢大盘；曲线下降，说明它落后。
对新手来说为什么重要：
- 在上涨的市场里，相对强度不断走高的领涨股，往往趋势最干净。
- 一只股票突破时，如果它的相对强度曲线也创出新高，就得到了更广泛的确认。
- 指数下跌而一只股票却很抗跌，可能说明背后有真实的需求。
不要把它和 RSI（相对强弱指数）混淆，后者衡量的是单个品种的动能，与指数无关。
示意图表上的实例
下面的数字是为教学而虚构的，并非任何股票的真实价格或当前价格。
假设一只股票在 40 到 50 之间筑底了三个月。50 日均线已经上穿 200 日均线，价格位于两者之上。它相对指数的相对强度曲线刚刚创出新高。两周前刚发布过财报，所以下一次财报大约在十周之后。
今天这只股票从 49.50 跳空高开到 51，收于 52，成交量约为 50 日平均的两倍。
- 趋势：价格在两条均线之上，50 日线在 200 日线之上。方向倾向向上。
- 价位：50 是底部整理区的顶部。它以放量跳空的方式被突破，可能是一个突破缺口，也是一次突破。
- 确认：相对强度创出新高，支持这波行情。
- 入场计划：不在 52 追高，而是等待回调到 50.5–51，即缺口顶部和原来的阻力位。假设你在 51 买入。
- 止损：放在底部区间顶部下方并留出缓冲，即 49。风险为 2。
- 目标：按形态测算，把底部高度（10）加到突破位（50）上，得到 60。从 51 算起收益为 9，盈亏比为 4.5。形态测算只是粗略参考，所以在 55 设一个部分止盈的第一目标也是合理的。用盈亏比计算器核对这些数字。
- 仓位：账户 20,000 美元、单笔风险 1%（200 美元）时，200 ÷ 2 = 100 股。用仓位计算器确认。
- 证伪：日线收盘跌回 49 下方、回到原来的底部区间之内，意味着突破失败。离场。
如果回调一直没有出现，那就没有这笔交易。错过一段行情没有任何成本；带着很远的止损去追，往往代价不小。
交易前检查清单
- 检查日线趋势：价格相对 50 日和 200 日均线的位置，以及高低点的方向。
- 查到下一次财报日期，判断你的持仓期是否跨过它。
- 留意最近的跳空缺口，以及你的图表是否显示延长交易时段。
- 把关键行情的成交量与 20 日或 50 日平均成交量比较。
- 检查相对基准指数的相对强度。
- 标出支撑位、阻力位，以及证明想法错误的价位。
- 入场前计算盈亏比和仓位。
- 记住止损可能被跳空穿过；只承担即使发生这种情况你也能承受的风险。
- 把方案写下来，并在交易后复盘，方法见交易日志常见错误。
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