止损规定了交易对你不利时在哪里离场。它把不确定的风险变成已知的风险：入场之前，你就知道会在哪个价格离场，因而大致知道最多会亏多少。它也是仓位计算的锚点：没有止损，就谈不上有意义的仓位计算。
原理
当价格触及止损价位时，订单被触发：
- 止损市价单（标准）：变成市价单。离场有保证，但价格可能出现滑点，跳空时尤甚。
- 止损限价单：变成限价单。价格可控，但在急跌中订单可能根本无法成交。
- 移动止损：随价格朝有利方向移动，价格反向时则保持不动。
好的止损设在失效位上：一旦价格到达，就说明这个交易方案是错的。例如，刚好设在多单所依赖的支撑位下方，或设在拒绝 K 线的影线之外。许多交易者会根据 ATR 留出缓冲，以免正常的噪音触发止损。
示例
一位交易者因为价格在 $46.50 的支撑位反弹，于 $48.00 买入。止损设在该区域下方的 $46.20。每股风险为 $1.80。账户 $10,000、单笔风险 1%（$100）时，仓位为 $100 ÷ $1.80 ≈ 55 股。止盈设在 $52.50，每股收益 $4.50，盈亏比为 1 : 2.5。如果股票隔夜跳空低开到 $45.70，止损会在 $45.70 附近成交，亏损约为 $127 而不是 $100：滑点是真实存在的。
常见误区
- 把止损设在整数关口或显眼价位。扎堆的订单会被例行的试探扫掉。
- 亏损后把止损越挪越远。
- 止损相对于波动率过紧。把你止损出局的是噪音，而不是市场的判断。
- 根据想冒的金额而不是图表来定止损。先定止损，再算仓位。
在 SnapPulse 中
对于你扫描的每一张图表，SnapPulse 都会在入场区间、目标价和盈亏比旁边给出失效位（止损位），并在本机计算仓位。下载 SnapPulse，或试试仓位计算器。
本内容仅供学习参考，不构成任何投资建议。
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