Ein Stop-Loss legt fest, wo du aussteigst, wenn ein Trade gegen dich läuft. Er macht aus einem offenen Risiko ein bekanntes: Vor dem Einstieg weißt du, zu welchem Kurs du aussteigst und damit ungefähr, wie viel du verlieren kannst. Zugleich ist er der Anker der Positionsgröße: Ohne Stop keine sinnvolle Größenberechnung.
So funktioniert es
Berührt der Kurs das Stop-Level, wird die Order ausgelöst:
- Stop-Market (Standard): wird zur Market-Order. Der Ausstieg ist garantiert, der Kurs kann aber unter Slippage leiden, besonders bei Gaps.
- Stop-Limit: wird zur Limit-Order. Der Kurs ist kontrolliert, doch bei einem schnellen Absturz wird die Order womöglich gar nicht ausgeführt.
- Trailing-Stop: zieht mit dem Kurs in deine Richtung nach und bleibt stehen, wenn der Kurs gegen dich läuft.
Gute Stops liegen auf einem Invalidierungslevel: einem Kurs, der, wenn er erreicht wird, bedeutet, dass das Setup falsch ist. Beispiele sind knapp unter der Unterstützung, auf die sich ein Long-Trade stützt, oder jenseits des Dochts einer Ablehnungskerze. Viele Trader fügen einen Puffer auf Basis der ATR hinzu, damit normales Rauschen den Stop nicht auslöst.
Beispiel
Ein Trader kauft bei 48,00 $, weil der Kurs an der Unterstützung bei 46,50 $ abgeprallt ist. Der Stop kommt auf 46,20 $, unter die Zone. Das Risiko pro Aktie beträgt 1,80 $. Bei einem Konto von 10.000 $ und einer 1-%-Risikoregel (100 $) ergibt sich eine Positionsgröße von 100 $ ÷ 1,80 $ ≈ 55 Aktien. Ein Take-Profit bei 52,50 $ bringt eine Chance von 4,50 $ pro Aktie, ein Chance-Risiko-Verhältnis von 2,5 : 1. Eröffnet die Aktie über Nacht mit einem Gap bei 45,70 $, wird der Stop nahe 45,70 $ ausgeführt, und der Verlust beträgt etwa 127 $ statt 100 $: Slippage ist real.
Typische Fehler
- Stops auf runden Zahlen oder offensichtlichen Levels. Gebündelte Orders werden von routinemäßigen Tests abgeholt.
- Den Stop weiter weg schieben, sobald der Trade im Minus ist.
- Stops zu eng für die Volatilität. Dann stoppt dich das Rauschen aus, nicht das Urteil des Marktes.
- Den Stop nach dem Geldbetrag wählen, den du riskieren willst, statt nach dem Chart. Setz zuerst den Stop, dann bemiss die Position.
In SnapPulse
Für jeden gescannten Chart zeigt SnapPulse ein Invalidierungslevel (Stop) neben Einstiegszone, Ziel und Chance-Risiko-Verhältnis und berechnet die Positionsgröße direkt auf deinem Gerät. SnapPulse herunterladen oder den Positionsgrößenrechner ausprobieren.
Bildungsinhalt – keine Anlageberatung.
Aktualisiert