Ein Trailing-Stop ist ein Stop-Loss, der dem Kurs folgt. Bei einer Long-Position rückt der Stop jedes Mal, wenn der Kurs ein neues Hoch macht, nach oben und hält einen festen Abstand darunter; fällt der Kurs, bleibt der Stop stehen. So lässt du Gewinntrades in einem Trend laufen und verwandelst nach und nach Buchgewinne in abgesicherte Gewinne.
So funktioniert es
Den Nachzieh-Abstand kannst du auf mehrere Arten festlegen:
- Fester Betrag oder Prozentsatz, etwa 2 $ oder 5 % unter dem höchsten Kurs seit dem Einstieg.
- Volatilitätsbasiert, etwa 2 × ATR, was sich in volatilen Märkten weitet und in ruhigen enger wird.
- Strukturbasiert, von Hand unter jedes neue höhere Swing-Tief oder unter einen gleitenden Durchschnitt nachgezogen.
Trailing-Stops beim Broker aktualisieren sich automatisch; manuelles Nachziehen verlangt Disziplin, den Stop nur in eine Richtung zu bewegen. Beim Auslösen wird ein Trailing-Stop meist zur Market-Order, es kann also Slippage auftreten.
Der entscheidende Kompromiss: Ein enger Trailing-Stop sichert mehr Gewinn, wird aber von normalen Rücksetzern ausgelöst; ein weiter übersteht das Rauschen, gibt aber am Ende der Bewegung mehr zurück.
Beispiel
Ein Trader kauft eine Aktie bei 60 $ mit einem Trailing-Stop von 3 $; der anfängliche Stop liegt also bei 57 $.
| Höchster Kurs | Trailing-Stop |
|---|---|
| 60,00 $ | 57,00 $ |
| 64,50 $ | 61,50 $ |
| 68,20 $ | 65,20 $ |
| 66,00 $ (Rücksetzer) | 65,20 $ (unverändert) |
Dann fällt der Kurs auf 65,20 $, und der Stop wird ausgelöst. Der Trader steigt mit etwa 5,20 $ Gewinn pro Aktie aus, nachdem der Trade am Hoch 8,20 $ im Plus lag. Die zurückgegebenen 3 $ sind der Preis dafür, im Trend zu bleiben. Mit einem Abstand von 1 $ wäre der Trader schon bei einem früheren kleinen Rücksetzer bei 63,50 $ ausgestoppt worden.
Typische Fehler
- Zu eng nachziehen. Gewöhnliches Rauschen beendet gute Trades zu früh.
- Zu früh mit dem Nachziehen beginnen. Viele Trader behalten den anfänglichen Stop, bis der Trade 1R im Plus liegt.
- Für jeden Wert denselben Abstand nutzen. Feste 3 $ sind bei unterschiedlicher Volatilität bedeutungslos.
- Einen manuellen Trailing-Stop zurücksetzen, um ihm nach einer Umkehr „Luft zu geben“.
Bildungsinhalt – keine Anlageberatung.
Aktualisiert