トレーリングストップは、価格を追いかける損切りです。買いポジションでは、価格が高値を更新するたびに、損切りがその下の一定の距離を保つように引き上げられます。価格が下がっても、損切りは動きません。トレンドの中で勝ちトレードを伸ばしながら、含み益を少しずつ守られた利益に変えていけます。
仕組み
追随する幅は、いくつかの方法で決められます。
- 固定の金額や割合。 たとえばエントリー以降の最高値から2ドル下、または5%下。
- ボラティリティ基準。 たとえば2 × ATR。ボラティリティの高い相場では広がり、落ち着いた相場では狭まります。
- チャートの構造基準。 新しい切り上げた安値の下や、移動平均線の下に、手動で動かします。
ブローカー側のトレーリングストップは自動で更新されます。手動で追随させるなら、一方向にしか動かさない規律が必要です。発動すると、トレーリングストップは通常成行注文になるため、スリッページが生じることがあります。
重要なトレードオフ：幅が狭ければより多くの利益を確保できますが、通常の押し目でも刈られます。幅が広ければノイズに耐えますが、動きの終わりでより多くの利益を手放します。
具体例
トレーダーがある株を60ドルで買い、3ドルのトレーリングストップを設定します。最初の損切りは57ドルです。
| 最高値 | トレーリングストップ |
|---|---|
| 60.00ドル | 57.00ドル |
| 64.50ドル | 61.50ドル |
| 68.20ドル | 65.20ドル |
| 66.00ドル（押し目） | 65.20ドル（変わらず） |
その後、価格が65.20ドルまで下がり、損切りが発動します。高値時点では8.20ドルの含み益がありましたが、トレーダーは1株あたり約5.20ドルの利益で撤退します。手放した3ドルは、トレンドに乗り続けるための代償です。幅が1ドルなら、それより前の小さな押し目で63.50ドルで刈られていたでしょう。
よくある間違い
- 幅を狭くしすぎる。 ありふれたノイズで、良いトレードが早々に終わってしまいます。
- 追随を早く始めすぎる。 多くのトレーダーは、トレードが1Rの利益に達するまで最初の損切りを維持します。
- すべての銘柄で同じ幅を使う。 ボラティリティが違えば、固定の3ドルに意味はありません。
- 手動のトレーリングを後戻りさせる。 反転後に「余裕を持たせる」ために損切りを遠ざけてしまいます。
教育目的のコンテンツです。投資助言ではありません。
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