Le stop suiveur est un stop loss qui suit le prix. Sur une position acheteuse, chaque fois que le prix fait un nouveau plus haut, le stop monte pour rester à distance fixe en dessous ; quand le prix baisse, le stop ne bouge pas. Il laisse courir les trades gagnants en tendance tout en transformant progressivement le gain latent en gain protégé.
Comment ça fonctionne
La distance de suivi peut se fixer de plusieurs façons :
- Montant ou pourcentage fixe, par exemple 2 $ ou 5 % sous le plus haut atteint depuis l’entrée.
- Selon la volatilité, par exemple 2 × ATR, qui s’élargit sur les marchés volatils et se resserre sur les marchés calmes.
- Selon la structure, en remontant le stop à la main sous chaque nouveau creux plus haut, ou sous une moyenne mobile.
Les stops suiveurs gérés par le courtier se mettent à jour automatiquement ; le suivi manuel demande la discipline de ne déplacer le stop que dans un sens. Une fois déclenché, un stop suiveur devient en général un ordre au marché, donc du glissement est possible.
L’arbitrage clé : un suivi serré protège davantage le gain mais se fait toucher par les replis normaux ; un suivi large résiste au bruit mais rend davantage en fin de mouvement.
Exemple
Un trader achète une action à 60 $ avec un stop suiveur de 3 $ : le stop initial est donc à 57 $.
| Plus haut atteint | Stop suiveur |
|---|---|
| 60,00 $ | 57,00 $ |
| 64,50 $ | 61,50 $ |
| 68,20 $ | 65,20 $ |
| 66,00 $ (repli) | 65,20 $ (inchangé) |
Le prix tombe ensuite à 65,20 $ et le stop se déclenche. Le trader sort avec environ 5,20 $ de gain par action, alors que le trade affichait 8,20 $ au plus haut. Les 3 $ rendus sont le prix à payer pour rester dans la tendance. Avec un suivi de 1 $, le trader aurait été sorti à 63,50 $ sur un petit repli antérieur.
Erreurs courantes
- Un suivi trop serré. Le bruit ordinaire coupe trop tôt de bons trades.
- Démarrer le suivi trop tôt. Beaucoup de traders gardent le stop initial jusqu’à ce que le trade atteigne 1R de gain.
- La même distance pour tous les actifs. 3 $ fixes ne veulent rien dire d’une volatilité à l’autre.
- Reculer un stop suiveur manuel pour « lui laisser de la place » après un retournement.
Contenu éducatif — pas un conseil financier.
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