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Indicateurs

ATR (Average True Range)

L'ATR (Average True Range) est un indicateur de volatilité qui fait la moyenne du true range de chaque bougie, en général sur 14 périodes, pour montrer de combien un actif bouge d'habitude.

Aussi appelé: Average True Range · indicateur ATR · true range · range moyen réel

L’ATR, présenté par J. Welles Wilder en 1978, mesure la volatilité : la distance que le prix parcourt habituellement en une bougie. Contrairement à un simple écart plus haut − plus bas, il tient compte des gaps entre deux séances. Il ne dit rien de la direction : c’est un outil de gestion du risque plus qu’un outil de signal.

Comment il se calcule

Le true range (TR) est le plus grand de ces trois écarts :

  1. plus haut actuel − plus bas actuel
  2. |plus haut actuel − clôture précédente|
  3. |plus bas actuel − clôture précédente|

L’ATR est la moyenne lissée de Wilder du TR, sur une longueur standard de 14 :

ATR = (ATR précédent × 13 + TR actuel) ÷ 14

Le premier ATR est en général une moyenne simple des 14 premiers true ranges.

Exemple

Clôture précédente 100,00 ; plus haut du jour 103,00 et plus bas 99,00.

  • H − B = 4,00 ; |H − clôture préc.| = 3,00 ; |B − clôture préc.| = 1,00
  • TR = 4,00

Si l’ATR de la veille valait 2,50 :

  • ATR = (2,50 × 13 + 4,00) ÷ 14 ≈ 2,61

Cas d’un gap : clôture précédente 100,00, plus haut 108,00, plus bas 105,00. L’écart plus haut − plus bas n’est que de 3,00, mais |plus haut − clôture précédente| vaut 8,00, donc TR = 8,00. C’est ainsi que l’ATR capte le risque de gap.

Pour placer un stop : un achat à 102,00 avec un stop à 1,5 ATR donne 102,00 − 1,5 × 2,61 ≈ 98,09. En risquant 200 $ sur une distance de stop de 3,91 $, on obtient une taille de position d’environ 51 actions.

Erreurs courantes

  • Lire l’ATR comme haussier ou baissier. Il ne mesure que l’amplitude.
  • Comparer l’ATR brut d’un actif à l’autre. Un ATR de 2 sur une action à 20 $ pèse bien plus que sur une action à 500 $ ; divisez par le prix pour comparer.
  • Des stops fixes quelle que soit la volatilité. Un stop loss à 1 $ peut être large un jour calme et noyé dans le bruit un jour agité.
  • Oublier que l’ATR évolue. La volatilité s’étend autour des annonces ; réduisez la taille quand l’ATR monte. Un stop suiveur fondé sur l’ATR s’adapte tout seul.

Le calculateur de taille de position transforme un stop basé sur l’ATR en nombre d’actions ou de lots. Voir aussi RSI, MACD, ATR et EMA expliqués.

Dans SnapPulse

SnapPulse explique en langage simple la lecture de l’ATR du graphique scanné et calcule la taille de position sur l’appareil à partir de votre solde, de votre % de risque et de la distance du stop. Téléchargez SnapPulse.

Contenu éducatif — pas un conseil financier.

Mis à jour

Questions fréquentes

Qu'est-ce qu'une bonne valeur d'ATR ?

Il n'y a ni bonne ni mauvaise valeur. L'ATR s'exprime en unités de prix : il n'a de sens que rapporté au prix de l'actif et à son propre historique.

L'ATR indique-t-il le sens de la tendance ?

Non. L'ATR mesure l'ampleur des mouvements, pas leur direction. Un ATR qui monte peut accompagner une hausse comme une chute.

Comment utiliser l'ATR pour placer un stop loss ?

Beaucoup de traders placent le stop à un multiple de l'ATR, par exemple 1,5 ou 2 ATR, au-delà de l'entrée ou d'un niveau clé, pour qu'il reste hors du bruit normal.