El ATR, presentado por J. Welles Wilder en 1978, mide la volatilidad: cuánto recorre normalmente el precio en una vela. A diferencia de un simple rango máximo menos mínimo, toma en cuenta los gaps entre sesiones. No dice nada sobre la dirección, por eso es más una herramienta de riesgo que de señales.
Cómo se calcula
El rango verdadero (TR) es el mayor de estos tres valores:
- máximo actual − mínimo actual
- |máximo actual − cierre anterior|
- |mínimo actual − cierre anterior|
El ATR es el promedio suavizado de Wilder del TR, con longitud estándar de 14:
ATR = (ATR anterior × 13 + TR actual) ÷ 14
El primer ATR suele ser un promedio simple de los primeros 14 rangos verdaderos.
Ejemplo
Cierre anterior 100.00; máximo de hoy 103.00 y mínimo 99.00.
- Máx − Mín = 4.00; |Máx − cierre anterior| = 3.00; |Mín − cierre anterior| = 1.00
- TR = 4.00
Si el ATR de ayer era 2.50:
- ATR = (2.50 × 13 + 4.00) ÷ 14 ≈ 2.61
Un caso con gap: cierre anterior 100.00, máximo 108.00, mínimo 105.00. Máximo menos mínimo es solo 3.00, pero |máximo − cierre anterior| es 8.00, así que TR = 8.00. Por eso el ATR captura el riesgo de gap.
Para colocar un stop: si compras en 102.00 con un stop a 1.5 ATR, queda en 102.00 − 1.5 × 2.61 ≈ 98.09. Si arriesgas $200 con una distancia al stop de $3.91, el tamaño de posición es de unas 51 acciones.
Errores comunes
- Leer el ATR como alcista o bajista. Solo mide el rango.
- Comparar el ATR bruto entre activos. Un ATR de 2 en una acción de $20 es mucho mayor que en una de $500; divide entre el precio para comparar.
- Usar stops fijos sin importar la volatilidad. Un stop loss de $1 puede ser amplio en un día tranquilo y quedar dentro del ruido en uno volátil.
- Olvidar que el ATR cambia. La volatilidad se expande alrededor de las noticias; ajusta el tamaño de tus posiciones cuando el ATR sube. Un trailing stop basado en ATR se adapta solo.
La calculadora de tamaño de posición convierte un stop basado en ATR en un número de acciones o lotes. Consulta también RSI, MACD, ATR y EMA explicados.
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Contenido educativo — no es asesoría financiera.
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