El ATR, presentado por J. Welles Wilder en 1978, mide la volatilidad: cuánto recorre normalmente el precio en una vela. A diferencia del simple rango máximo menos mínimo, tiene en cuenta los gaps entre sesiones. No dice nada sobre la dirección, por lo que es más una herramienta de gestión del riesgo que de señales.
Cómo se calcula
El rango verdadero (TR) es el mayor de estos tres valores:
- máximo actual − mínimo actual
- |máximo actual − cierre anterior|
- |mínimo actual − cierre anterior|
El ATR es la media suavizada de Wilder del TR, con una longitud estándar de 14:
ATR = (ATR anterior × 13 + TR actual) ÷ 14
El primer ATR suele ser la media simple de los 14 primeros rangos verdaderos.
Ejemplo
Cierre anterior 100,00; máximo de hoy 103,00 y mínimo 99,00.
- Máx. − mín. = 4,00; |máx. − cierre anterior| = 3,00; |mín. − cierre anterior| = 1,00
- TR = 4,00
Si el ATR de ayer era 2,50:
- ATR = (2,50 × 13 + 4,00) ÷ 14 ≈ 2,61
Un caso con gap: cierre anterior 100,00, máximo 108,00, mínimo 105,00. El máximo menos el mínimo es solo 3,00, pero |máximo − cierre anterior| es 8,00, así que TR = 8,00. Por eso el ATR recoge el riesgo de gap.
Para colocar un stop: si compras a 102,00 con un stop a 1,5 ATR, queda en 102,00 − 1,5 × 2,61 ≈ 98,09. Arriesgando 200 $ con una distancia al stop de 3,91 $, el tamaño de posición es de unas 51 acciones.
Errores comunes
- Leer el ATR como alcista o bajista. Solo mide el rango.
- Comparar el ATR en bruto entre activos. Un ATR de 2 en una acción de 20 $ es mucho mayor que en una de 500 $; divide por el precio para comparar.
- Stops fijos sin tener en cuenta la volatilidad. Un stop loss de 1 $ puede ser holgado en un día tranquilo y quedar dentro del ruido en uno volátil.
- Olvidar que el ATR cambia. La volatilidad se dispara con las noticias; ajusta el tamaño de las posiciones cuando sube el ATR. Un stop dinámico basado en el ATR se adapta solo.
La calculadora de tamaño de posición convierte un stop basado en el ATR en un número de acciones o lotes. Consulta también RSI, MACD, ATR y EMA explicados.
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Contenido educativo, no es asesoramiento financiero.
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