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Indikatoren

ATR (Average True Range)

Die Average True Range (ATR) ist ein Volatilitätsindikator, der die True Range jeder Kerze meist über 14 Perioden mittelt und zeigt, wie stark sich ein Wert typischerweise bewegt.

Auch genannt: Average True Range · ATR Indikator · True Range · durchschnittliche wahre Spanne

Die ATR, 1978 von J. Welles Wilder eingeführt, misst die Volatilität: wie weit sich der Kurs innerhalb einer Kerze üblicherweise bewegt. Anders als die einfache Spanne aus Hoch minus Tief berücksichtigt sie auch Gaps zwischen zwei Handelssitzungen. Über die Richtung sagt sie nichts aus – sie ist eher ein Werkzeug fürs Risikomanagement als ein Signalgeber.

So wird sie berechnet

Die True Range (TR) ist der größte der drei Werte:

  1. aktuelles Hoch − aktuelles Tief
  2. |aktuelles Hoch − vorheriger Schlusskurs|
  3. |aktuelles Tief − vorheriger Schlusskurs|

Die ATR ist der nach Wilder geglättete Durchschnitt der TR, Standardlänge 14:

ATR = (vorherige ATR × 13 + aktuelle TR) ÷ 14

Die erste ATR ist meist ein einfacher Durchschnitt der ersten 14 True Ranges.

Beispiel

Vorheriger Schlusskurs 100,00; heutiges Hoch 103,00, Tief 99,00.

  • H − T = 4,00; |H − vorh. Schluss| = 3,00; |T − vorh. Schluss| = 1,00
  • TR = 4,00

Lag die ATR gestern bei 2,50:

  • ATR = (2,50 × 13 + 4,00) ÷ 14 ≈ 2,61

Ein Fall mit Gap: vorheriger Schlusskurs 100,00, Hoch 108,00, Tief 105,00. Hoch minus Tief ergibt nur 3,00, aber |Hoch − vorheriger Schluss| beträgt 8,00, also TR = 8,00. Genau deshalb erfasst die ATR das Gap-Risiko.

Als Stop nutzen: Kaufst du bei 102,00 mit einem Stop im Abstand von 1,5 ATR, liegt er bei 102,00 − 1,5 × 2,61 ≈ 98,09. Riskierst du 200 $ bei einem Stop-Abstand von 3,91 $, ergibt sich eine Positionsgröße von etwa 51 Aktien.

Typische Fehler

  • Die ATR als bullisch oder bärisch lesen. Sie misst nur die Spanne.
  • Rohe ATR-Werte verschiedener Werte vergleichen. Eine ATR von 2 ist bei einer 20-$-Aktie viel größer als bei einer 500-$-Aktie; teile durch den Kurs, um zu vergleichen.
  • Feste Stops unabhängig von der Volatilität. Ein Stop-Loss von 1 $ kann an einem ruhigen Tag weit sein und an einem volatilen mitten im Rauschen liegen.
  • Vergessen, dass sich die ATR verändert. Rund um Nachrichten steigt die Volatilität; passe die Positionsgröße an, wenn die ATR zunimmt. Ein Trailing-Stop auf ATR-Basis passt sich automatisch an.

Der Positionsgrößenrechner macht aus einem ATR-Stop eine Stück- oder Lotzahl. Siehe auch RSI, MACD, ATR und EMA erklärt.

In SnapPulse

SnapPulse erklärt die ATR eines gescannten Charts in klarer Sprache und berechnet die Positionsgröße direkt auf dem Gerät aus deinem Kontostand, deinem Risiko in % und dem Stop-Abstand. SnapPulse herunterladen.

Bildungsinhalt – keine Anlageberatung.

Aktualisiert

Häufige Fragen

Was ist ein guter ATR-Wert?

Es gibt keinen guten oder schlechten Wert. Die ATR wird in Kurseinheiten angegeben und ergibt nur im Verhältnis zum Kurs des Werts und zu seiner eigenen Historie einen Sinn.

Zeigt die ATR die Trendrichtung?

Nein. Die ATR misst die Größe der Bewegungen, nicht ihre Richtung. Eine steigende ATR kann eine Rally ebenso begleiten wie einen Ausverkauf.

Wie nutzt man die ATR für den Stop-Loss?

Viele Trader setzen den Stop ein Vielfaches der ATR, etwa 1,5 oder 2 ATR, vom Einstieg oder von einem wichtigen Level entfernt, damit er außerhalb des normalen Rauschens liegt.