Der RSI misst das Momentum auf einer Skala von 0 bis 100, der MACD verfolgt den Abstand zwischen zwei gleitenden Durchschnitten und zeigt so Trendmomentum und dessen Wenden, die ATR misst, wie weit sich der Kurs pro Kerze typischerweise bewegt, und der EMA ist ein gleitender Durchschnitt, der jüngere Kurse stärker gewichtet. Zusammen beantworten sie vier Fragen: in welche Richtung, wie stark, wie wild und ob sich etwas ändert.
Jeder Indikator ist eine Zusammenfassung des Kurses – niemals eine neue Information. Sie helfen dir, klarer zu sehen, was ohnehin schon im Chart steht. Hier jeder einzelne, danach, wie sie zusammenspielen.
Die vier im Überblick
| Indikator | Misst | Standardeinstellung | Hauptfrage, die er beantwortet |
|---|---|---|---|
| EMA | Trendrichtung | 20, 50, 200 | Wohin läuft der Markt? |
| RSI | Momentum | 14 Perioden | Wie stark ist der aktuelle Schub? |
| MACD | Trendmomentum und Wechsel | 12, 26, 9 | Gewinnt oder verliert der Trend an Kraft? |
| ATR | Volatilität | 14 Perioden | Wie viel bewegt sich der Kurs normalerweise? |
EMA: exponentieller gleitender Durchschnitt
Was er ist
Ein Durchschnitt der Schlusskurse, der jüngere Kerzen stärker gewichtet. Der Gewichtungsfaktor ist k = 2 ÷ (N + 1). Für einen 20er-EMA gilt k = 2 ÷ 21 ≈ 0,095.
EMA heute = (Schluss − EMA gestern) × k + EMA gestern
Beispiel: Der 20er-EMA von gestern liegt bei 100,00 €, heute schließt der Kurs bei 104,00 €. EMA = (104 − 100) × 0,095 + 100 = 100,38 €. Der EMA bewegt sich in Richtung Kurs, aber nur teilweise – das ist die Glättung.
Wie du ihn liest
- Kurs über einem steigenden EMA: Aufwärtstrend. Unter einem fallenden EMA: Abwärtstrend.
- 20er-EMA: kurzfristiger Trend; Rücksetzer bis dorthin sind in starken Trends häufig.
- 50er-EMA: mittelfristiger Trend; oft eine dynamische Unterstützung oder ein dynamischer Widerstand.
- 200er-EMA: langfristiger Trend; im Tageschart breit beobachtet.
- Kreuzungen: Kreuzt der 50er den 200er nach oben, spricht man oft von einem „Golden Cross“, nach unten von einem „Death Cross“. Sie hinken bauartbedingt hinterher – die Bewegung ist meist längst im Gange.
Typische Fehldeutung
Jede Berührung eines EMA als Abpraller zu werten. In einer Seitwärtsrange kreuzt der Kurs den EMA ständig hin und her; EMAs verhalten sich nur dann wie Unterstützung oder Widerstand, wenn ein Trend vorliegt.
RSI: Relative-Stärke-Index
Was er ist
Der RSI vergleicht die durchschnittliche Größe der Aufwärtsschlüsse mit der durchschnittlichen Größe der Abwärtsschlüsse über 14 Perioden.
RSI = 100 − 100 ÷ (1 + RS), wobei RS = durchschnittlicher Gewinn ÷ durchschnittlicher Verlust.
Beispiel: Über 14 Perioden liegt der durchschnittliche Gewinn bei 1,20 €, der durchschnittliche Verlust bei 0,80 €. RS = 1,5. RSI = 100 − 100 ÷ 2,5 = 60.
Wie du ihn liest
| RSI-Zone | Übliche Lesart |
|---|---|
| Über 70 | Starkes Aufwärtsmomentum („überkauft“) |
| 50–70 | Bullisches Momentum |
| 30–50 | Bärisches Momentum |
| Unter 30 | Starkes Abwärtsmomentum („überverkauft“) |
- Der Trendkontext verschiebt die Zonen. In Aufwärtstrends pendelt der RSI oft zwischen 40 und 80, in Abwärtstrends zwischen 20 und 60.
- Divergenz: Der Kurs macht ein höheres Hoch, der RSI ein tieferes Hoch. Das Momentum lässt nach. Das ist eine Warnung, kein Timing-Werkzeug – Divergenzen können über mehrere Swings bestehen bleiben.
Typische Fehldeutung
Verkaufen, weil der RSI über 70 steht. „Überkauft“ kann in einem starken Trend wochenlang anhalten. Nützlicher ist er als Hinweis, das Risiko enger zu fassen oder dem Kurs nicht hinterherzulaufen, als als Einstiegssignal.
MACD: Moving Average Convergence Divergence
Was er ist
Drei Bestandteile:
- MACD-Linie = 12er-EMA − 26er-EMA
- Signallinie = 9-Perioden-EMA der MACD-Linie
- Histogramm = MACD-Linie − Signallinie
Beispiel: 12er-EMA = 105,40 €, 26er-EMA = 103,90 € → MACD = 1,50. Signal = 1,10 → Histogramm = +0,40.
Wie du ihn liest
- MACD über null: Der kurzfristige Durchschnitt liegt über dem langfristigen – bullisches Trendmomentum. Unter null: bärisch.
- MACD kreuzt die Signallinie: Momentumwechsel. Kreuzungen über der Nulllinie haben mehr Gewicht als solche tief darunter (und umgekehrt).
- Schrumpfendes Histogramm: Das Momentum lässt nach, selbst wenn der Trend weiterläuft. Oft die früheste sichtbare Veränderung.
- Divergenz: Wie beim RSI signalisiert ein Kurshoch, das der MACD nicht mit einem eigenen Hoch bestätigt, eine Abschwächung.
Typische Fehldeutung
Jede Kreuzung mit der Signallinie handeln. In einem Seitwärtsmarkt kreuzt der MACD immer wieder und erzeugt Fehlsignale. Prüfe erst, ob der Kurs tatsächlich trendet (geneigte EMAs, Struktur aus höheren Hochs oder tieferen Tiefs), bevor du Kreuzungen vertraust.
ATR: Average True Range
Was sie ist
Der Durchschnitt der „True Range“ über 14 Perioden. Die True Range ist der größte dieser Werte:
- Hoch − Tief
- |Hoch − vorheriger Schluss|
- |Tief − vorheriger Schluss|
Beispiel: heutiges Hoch 52 €, Tief 50 €, vorheriger Schluss 49 €. Werte: 2, 3, 1 → True Range = 3 € (die Lücke ab 49 € zählt mit).
Wie du sie liest
Die ATR hat keine Richtung. Sie sagt dir, wie groß eine Kerze normalerweise ist.
- Stops: Setze sie hinter das strukturelle Niveau plus einen Puffer von 0,5–1,5 ATR, damit dich das Rauschen nicht rauswirft. Siehe den Leitfaden zur Positionsgröße.
- Ziele: Ein Ziel 10 ATR entfernt ist in einer kurzen Zeiteinheit optimistisch; 2–4 ATR sind für einen einzelnen Swing typischer.
- Regime: Steigende ATR bedeutet zunehmende Volatilität (oft bei Ausbrüchen und Abverkäufen); fallende ATR bedeutet Kompression, die oft einem Ausbruch aus einem symmetrischen Dreieck oder einer Flagge vorausgeht.
Typische Fehldeutung
Bei jedem Markt einen festen Stop in Euro verwenden. Ein Stop von 2 € ist bei einer Aktie mit 0,80 € ATR weit; bei einer mit 4 € ATR liegt er mitten im Rauschen.
Wie die vier zusammenspielen
Jeder Indikator beantwortet eine andere Frage, sie ergänzen sich also, statt sich zu doppeln. RSI und MACD messen beide Momentum – wer beide nutzt, bestätigt meist zweimal dasselbe. EMA (Trend) und ATR (Volatilität) liefern dagegen echte zusätzliche Information.
Ein einfaches Gerüst:
- Der EMA gibt die Richtung vor. Kurs über einem steigenden 50er-EMA: nach Longs suchen. Unter einem fallenden: nach Shorts suchen oder abwarten.
- Die Kursstruktur liefert die Niveaus. Unterstützung und Widerstand bestimmen Einstieg, Stop und Ziel.
- RSI oder MACD liefern das Timing. Achte darauf, dass das Momentum wieder in Trendrichtung dreht – der RSI erholt sich im Aufwärtstrend aus 40–45, oder das MACD-Histogramm wird nach einem Rücksetzer positiv.
- Die ATR bemisst die Größe. Stop-Puffer und Realismus des Ziels kommen aus der ATR.
Ein Rechenbeispiel
Tageschart einer Aktie:
- Kurs 82 €, über einem steigenden 50er-EMA bei 78 €. Richtung: long.
- Rücksetzer zur Unterstützung bei 80–80,60 €, die zugleich nahe dem 20er-EMA liegt.
- Der RSI ist auf 44 gefallen und auf 51 gedreht. Die negativen Balken des MACD-Histogramms schrumpfen, es steht kurz vor dem Wechsel ins Positive. Das Momentum dreht wieder nach oben.
- In der Zone bildet sich ein bullisches Engulfing.
- ATR = 1,60 €.
Plan: Einstieg 82 €, Stop = 80 € − 0,5 × 1,60 € = 79,20 €, Risiko 2,80 €. Nächster Widerstand bei 88,40 € → Chance 6,40 €, CRV ≈ 2,3:1. Bei einem Konto mit 20.000 € und 1 % Risiko (200 €) ergibt sich eine Größe von 200 € ÷ 2,80 € ≈ 71 Aktien. Prüfe das Verhältnis mit dem CRV-Rechner.
Was würde den Plan invalidieren? Ein Tagesschluss unter 79,20 €, ein RSI, der wieder unter 40 fällt, oder ein MACD, der unter die Nulllinie nach unten kreuzt.
Ändern sich die Einstellungen je nach Zeiteinheit?
Meistens nicht. Die Standardwerte sind Anzahlen von Perioden, keine Zeitspannen: Ein 14-Perioden-RSI deckt im Tageschart rund drei Handelswochen ab, im 1-Stunden-Chart 14 Stunden. Diese automatische Skalierung ist der Grund, warum dieselben Einstellungen über alle Zeiteinheiten funktionieren. Was sich ändert, ist die Deutung: In niedrigeren Zeiteinheiten kippen die Werte öfter, und Extreme bedeuten weniger. Wenn du etwas anpasst, dann einmal, aus einem Grund, den du aufschreiben kannst – und lass es lange genug unverändert, um das Ergebnis in deinem Journal zu beurteilen.
Fehler, die du vermeiden solltest
- Indikatoren stapeln. Fünf Momentum-Oszillatoren, die übereinstimmen, sind eine Meinung, fünfmal.
- Einstellungen an die Vergangenheit anpassen. Ein RSI 9, der letzten Monat „funktioniert“ hat, ist Kurvenanpassung. Standardwerte sind gemeinsame Bezugspunkte.
- Die Zeiteinheit ignorieren. Ein Tages-RSI von 75 und ein 15-Minuten-RSI von 25 können gleichzeitig existieren.
- Indikatoren statt Niveaus verwenden. Indikatoren laufen dem Kurs hinterher; an den Niveaus fallen die Entscheidungen.
Indikatoren in einem Scan
Wenn SnapPulse ein Chartbild liest, erklärt es RSI, MACD, ATR und EMA in einfacher Sprache, zusammen mit der erkannten Formation und den Schlüsselniveaus – was jeder Indikator über genau dieses Setup aussagt, nicht nur die Werte. Der Coach beantwortet dann Rückfragen wie „Warum ist die ATR für diesen Stop wichtig?“. Ein praktischer Weg, die Indikatoren an Charts zu lernen, die du tatsächlich handelst.
Um das Fundament weiter auszubauen, lies Kerzencharts lesen und Chance-Risiko-Verhältnis erklärt.
Bildungsinhalt – keine Anlageberatung.
