Die Positionsgröße ist die Anzahl an Aktien, Lots oder Coins, bei der dein Verlust am Stop genau einem festen Anteil deines Kontos entspricht. Die Formel: Positionsgröße = (Kontostand × Risiko in %) ÷ Stop-Abstand pro Einheit. Mit der 1–2-%-Regel riskiert ein Konto mit 10.000 € pro Trade 100 bis 200 € – egal welcher Markt, egal welcher Hebel.
Die meisten gesprengten Konten scheitern nicht an schlechten Einstiegen. Sie scheitern an Positionsgrößen, die eine ganz normale Verlustserie in ein Loch verwandeln, aus dem man nicht mehr herauskommt. Die Positionsgröße ist der Teil des Tradings, den du vollständig in der Hand hast.
Warum es die 1–2-%-Regel gibt
Verlustserien sind normal. Bei einer Trefferquote von 50 % taucht über ein paar hundert Trades irgendwann eine Serie von sechs Verlusten in Folge auf. Entscheidend ist, wie viel von deinem Konto sie übersteht.
| Risiko pro Trade | Konto nach 10 Verlusten in Folge | Nötiger Gewinn zur Erholung |
|---|---|---|
| 1 % | 90,4 % | +10,6 % |
| 2 % | 81,7 % | +22,4 % |
| 5 % | 59,9 % | +67,0 % |
| 10 % | 34,9 % | +186,8 % |
(Jeder Verlust ist ein Prozentsatz des verbleibenden Kontostands, Drawdowns verstärken sich also: 0,99¹⁰ = 0,904.)
Bei 1–2 % ist eine schlechte Serie ein Rückschlag. Bei 10 % ist sie fast das Ende. Die Regel macht deine Trades nicht besser – sie macht Fehler überlebbar.
Die Formel Schritt für Schritt
- Risikobetrag festlegen: Kontostand × Risiko in %. Beispiel: 20.000 € × 1 % = 200 €.
- Stop aus dem Chart ableiten – der Kurs, an dem deine Idee falsch ist, meist jenseits einer Unterstützung oder eines Widerstands. Nicht „der Abstand, der eine schöne Positionsgröße ergibt“.
- Stop-Abstand pro Einheit messen: |Einstieg − Stop|.
- Teilen: Risikobetrag ÷ Stop-Abstand = Positionsgröße.
- Abrunden auf das, was dein Broker zulässt.
- Nominalwert und Margin prüfen: Die Position muss für dich auch tatsächlich haltbar sein.
Die Reihenfolge ist entscheidend. Der Stop kommt aus dem Chart, die Größe kommt aus dem Stop. Nie umgekehrt.
Rechenbeispiel: Aktien
- Konto: 25.000 €
- Risiko: 1 % → 250 €
- Einstieg: 50,00 €
- Stop: 47,50 € (unter dem Tief eines Doppelbodens)
- Stop-Abstand: 2,50 € pro Aktie
Positionsgröße = 250 € ÷ 2,50 € = 100 Aktien, also eine Position von 5.000 € (20 % des Kontos).
Achte darauf, was hier passiert: Die Position macht 20 % des Kontos aus, das Risiko aber nur 1 %. Das sind zwei verschiedene Zahlen. Ist der Stop enger – etwa bei 49,00 € –, kaufst du mit denselben 250 € Risiko 250 Aktien (12.500 € Nominalwert). Ist er weiter – bei 45,00 € –, sind es nur 50 Aktien.
Rechenbeispiel: Forex-Lots
Im Forex kommt ein Schritt hinzu: Pips in Geld umrechnen.
Bei Paaren mit USD als Kurswährung (EUR/USD, GBP/USD) liegt der Pip-Wert ungefähr bei:
| Lotgröße | Einheiten | Pip-Wert (Paar in USD notiert) |
|---|---|---|
| Standard | 100.000 | 10,00 $ |
| Mini | 10.000 | 1,00 $ |
| Micro | 1.000 | 0,10 $ |
Formel: Lots = Risikobetrag ÷ (Stop in Pips × Pip-Wert pro Standard-Lot).
- Konto: 10.000 $
- Risiko: 1 % → 100 $
- Einstieg EUR/USD: 1,0850
- Stop: 1,0810 → 40 Pips
- Pip-Wert: 10 $ pro Standard-Lot
Lots = 100 $ ÷ (40 × 10 $) = 0,25 Lots (2,5 Mini-Lots, 25.000 Einheiten).
Bei Paaren, in denen USD nicht die Kurswährung ist (USD/JPY, EUR/GBP), schwankt der Pip-Wert mit dem Wechselkurs. USD/JPY bei 150,00: ein Pip (0,01) auf 100.000 Einheiten = 1.000 ¥ ≈ 6,67 $. Ein Stop von 30 Pips bei 100 $ Risiko ergibt dann 100 $ ÷ (30 × 6,67 $) ≈ 0,50 Lots. Im Zweifel hilft der Pip-Rechner.
Dein Konto läuft in Euro? Rechne den Risikobetrag zuerst in die Kurswährung des Paares um – oder nutze den Rechner.
Rechenbeispiel: Krypto
Krypto wird in Coins (oder Kontrakten) gerechnet, und die Volatilität erzwingt weitere Stops.
- Konto: 5.000 $
- Risiko: 2 % → 100 $
- Einstieg BTC: 60.000 $
- Stop: 57.600 $ (4 % unter dem Einstieg, unter einer Unterstützungszone)
- Stop-Abstand: 2.400 $
Positionsgröße = 100 $ ÷ 2.400 $ = 0,0417 BTC, rund 2.500 $ Nominalwert.
Gleiches Konto, engerer Stop bei 58.800 $ (1.200 $ entfernt): 0,0833 BTC, rund 5.000 $ – das gesamte Konto. Genau jetzt solltest du innehalten und fragen, ob der Stop zu den normalen Schwankungen von Bitcoin passt. Ein ATR-Check hilft: Liegt die 4-Stunden-ATR bei 900 $, ist ein Stop mit 1.200 $ Abstand nur 1,3 ATR entfernt – den holt schon das normale Rauschen. Mehr zur ATR in Indikatoren erklärt.
Der Hebel ändert die Rechnung nicht
Mit 10-fachem Hebel braucht die Position von 0,0417 BTC rund 250 $ Margin statt 2.500 $. Dein Risiko bleibt 100 $, wenn der Stop bei 57.600 $ ausgeführt wird. Der Hebel verändert Kapitaleffizienz und Abstand zur Liquidation, nicht die Größe, die die Formel ausgibt. Achte darauf, dass dein Liquidationspreis deutlich jenseits deines Stops liegt.
Den Stop mit der ATR setzen
Ein Stop, der die Volatilität ignoriert, wird entweder vom Rauschen abgeholt oder liegt so weit weg, dass die Position winzig wird. Ein gängiger Ansatz:
- Das strukturelle Niveau finden (Unterstützung, letztes Swing-Tief).
- Einen Puffer von 0,5–1 × ATR dahinter einplanen.
- Die Größe aus diesem Abstand berechnen.
Beispiel: Unterstützung bei 100 €, ATR 2,00 €, Puffer 0,5 ATR → Stop bei 99 €. Einstieg 103 €, Abstand 4 €. Bei 200 € Risiko: 50 Aktien.
Prozentuales oder festes Risiko
Es gibt zwei gängige Arten, die Regel anzuwenden:
- Prozentual (Fixed Fractional): Du riskierst einen festen Prozentsatz des aktuellen Kontostands. Nach 10 % Drawdown auf einem 10.000-€-Konto sind 1 % nur noch 90 € statt 100 €. Das Risiko schrumpft automatisch, wenn du verlierst, und wächst, wenn du gewinnst.
- Fester Betrag: Du riskierst immer denselben Betrag – etwa 100 € –, bis du ihn bewusst neu festlegst, zum Beispiel monatlich. Einfacher nachzuhalten, bremst dich in einem Drawdown aber nicht.
Die prozentuale Variante ist die defensivere. Egal, wofür du dich entscheidest: Schreib es auf und ändere es nur bei einer geplanten Überprüfung, nie mitten in einer Serie.
Das gesamte offene Risiko
Die 1-%-Regel gilt pro Trade. Du brauchst außerdem eine Obergrenze für alles, was gleichzeitig offen ist. Üblich ist, das gesamte offene Risiko bei etwa 4–6 % des Kontos zu deckeln.
| Offene Trades | Risiko je Trade | Gesamtes offenes Risiko |
|---|---|---|
| 2 | 1 % | 2 % |
| 4 | 1 % | 4 % |
| 6 | 1 % | 6 % |
| 4 (korreliert) | 1 % | Wie ~4 % auf eine einzige Idee behandeln |
Bist du schon an deiner Obergrenze, heißt ein neues Setup: entweder auslassen oder zuerst etwas anderes schließen. Am wichtigsten ist diese Regel bei Krypto, wo sich die meisten Coins bei heftigen marktweiten Einbrüchen gemeinsam bewegen.
Gestaffelt einsteigen
Baust du eine Position in Etappen auf, berechne die Gesamtgröße aus dem finalen Stop. Beispiel: 200 € Gesamtrisiko, Stop 5 € unter dem durchschnittlichen Einstieg. Du kannst beim ersten Einstieg 20 Aktien kaufen und beim zweiten weitere 20, solange 40 Aktien × 5 € durchschnittlicher Abstand bei 200 € bleiben. Liegt der zweite Einstieg höher als der erste, verändert sich der durchschnittliche Abstand – rechne jedes Mal neu.
Häufige Fehler
- Erst die Größe, dann der Stop. „100 Aktien“ festlegen und den Stop dann dort platzieren, wo sich der Verlust erträglich anfühlt. Der Stop hat dann nichts mehr mit dem Chart zu tun.
- Korrelation ignorieren. Drei Long-Positionen in drei Altcoins mit je 1 % verhalten sich wie ein einziger 3-%-Trade, wenn Bitcoin fällt.
- Gebühren, Spread und Slippage vergessen. In schnellen Märkten werden Stops schlechter ausgeführt als geplant. Wähle die Größe etwas kleiner oder rechne geschätzte Kosten in den Stop-Abstand ein.
- Den Stop nach dem Einstieg weiter wegschieben. Damit steigt das Risiko unbemerkt über das, wofür du die Größe berechnet hast.
- Nach einem Verlust das Risiko erhöhen, um es „zurückzuholen“. So werden aus Serien Drawdowns.
Mit einem Trading-Journal fallen dir diese Gewohnheiten leichter auf – siehe Fehler beim Chartlesen und eine feste Review-Routine.
Positionsgröße und Chance-Risiko-Verhältnis gehören zusammen
Die Positionsgröße begrenzt, was du verlierst. Das Chance-Risiko-Verhältnis bestimmt, wie oft du gewinnen musst, um die Gewinnschwelle zu erreichen. Mit 1 % Risiko und einem Ziel von 2:1 bringt jeder Gewinner rund 2 %, und du musst vor Kosten nur etwas mehr als ein Drittel deiner Trades gewinnen, um bei null herauszukommen.
Tools zum Nachrechnen
- Positionsgrößenrechner: Kontostand, Risiko in % und Stop eingeben.
- Pip-Rechner: Pip-Werte für jedes Paar und jede Lotgröße.
- CRV-Rechner: Verhältnis und Break-even-Trefferquote.
SnapPulse führt genau diese Rechnung – Kontostand × Risiko in % ÷ Stop-Abstand – direkt auf deinem Gerät aus, sobald es das Invalidierungsniveau in deinem Chart erkannt hat. So folgt die Größe dem Stop und nicht deiner Stimmung.
Bildungsinhalt – keine Anlageberatung.
