El tamaño de posición es el número de acciones, lotes o monedas que hace que tu pérdida en el stop sea igual a una parte fija de la cuenta. La fórmula: tamaño de posición = (saldo × % de riesgo) ÷ distancia al stop por unidad. Con la regla del 1–2 %, una cuenta de 10.000 € arriesga entre 100 y 200 € por operación, sea cual sea el mercado o el apalancamiento.
La mayoría de las cuentas quemadas no caen por malas entradas. Caen por tamaños que convierten una racha de pérdidas normal en un agujero demasiado hondo para salir. El tamaño de posición es la parte del trading que controlas por completo.
Por qué existe la regla del 1–2 %
Las rachas de pérdidas son normales. Con un 50 % de acierto, una racha de seis pérdidas seguidas aparecerá a lo largo de unos cientos de operaciones. Lo que importa es cuánto de tu cuenta sobrevive.
| Riesgo por operación | Cuenta tras 10 pérdidas seguidas | Ganancia necesaria para recuperar |
|---|---|---|
| 1 % | 90,4 % | +10,6 % |
| 2 % | 81,7 % | +22,4 % |
| 5 % | 59,9 % | +67,0 % |
| 10 % | 34,9 % | +186,8 % |
(Cada pérdida es un porcentaje del saldo restante, así que las caídas se componen: 0,99¹⁰ = 0,904.)
Al 1–2 %, una mala racha es un tropiezo. Al 10 %, es casi la ruina. La regla no mejora tus operaciones; hace que los errores sean sobrevivibles.
La fórmula, paso a paso
- Define la cantidad en riesgo: saldo × % de riesgo. Ejemplo: 20.000 € × 1 % = 200 €.
- Define el stop desde el gráfico: el precio en el que tu idea deja de ser válida, normalmente más allá de un soporte o una resistencia. No «la distancia que me da un tamaño bonito».
- Mide la distancia al stop por unidad: |entrada − stop|.
- Divide: cantidad en riesgo ÷ distancia al stop = tamaño de posición.
- Redondea a la baja a lo que permita tu bróker.
- Revisa nominal y margen: asegúrate de que la posición resultante es algo que de verdad puedes mantener.
El orden importa. El stop sale del gráfico; el tamaño sale del stop. Nunca al revés.
Ejemplo práctico: acciones
- Cuenta: 25.000 €
- Riesgo: 1 % → 250 €
- Entrada: 50,00 €
- Stop: 47,50 € (bajo el mínimo de un doble suelo)
- Distancia al stop: 2,50 € por acción
Tamaño de posición = 250 ÷ 2,50 = 100 acciones, una posición de 5.000 € (el 20 % de la cuenta).
Fíjate en lo que ha pasado: la posición es el 20 % de la cuenta, pero el riesgo es el 1 %. Son números distintos. Con un stop más ajustado, en 49,00 €, los mismos 250 € de riesgo compran 250 acciones (12.500 € de nominal). Con uno más amplio, en 45,00 €, solo 50 acciones.
Ejemplo práctico: lotes de forex
El forex añade un paso: convertir los pips en dinero.
En los pares cotizados en dólares (EUR/USD, GBP/USD), el valor del pip es aproximadamente:
| Lote | Unidades | Valor del pip (par cotizado en USD) |
|---|---|---|
| Estándar | 100.000 | 10,00 $ |
| Mini | 10.000 | 1,00 $ |
| Micro | 1.000 | 0,10 $ |
Fórmula: lotes = cantidad en riesgo ÷ (stop en pips × valor del pip por lote estándar).
- Cuenta: 10.000 $
- Riesgo: 1 % → 100 $
- Entrada EUR/USD: 1,0850
- Stop: 1,0810 → 40 pips
- Valor del pip: 10 $ por lote estándar
Lotes = 100 ÷ (40 × 10) = 0,25 lotes (2,5 minilotes, 25.000 unidades).
En los pares en los que el USD no es la divisa de cotización (USD/JPY, EUR/GBP), el valor del pip varía con el tipo de cambio. USD/JPY a 150,00: un pip (0,01) sobre 100.000 unidades = 1.000 ¥ ≈ 6,67 $. Un stop de 30 pips arriesgando 100 $ da entonces 100 ÷ (30 × 6,67) ≈ 0,50 lotes. Si tienes dudas, usa la calculadora de pips.
¿Tu cuenta está en euros? Convierte primero la cantidad en riesgo a la divisa de cotización del par, o usa la calculadora.
Ejemplo práctico: cripto
En cripto se dimensiona en monedas (o contratos), y su volatilidad obliga a poner stops más amplios.
- Cuenta: 5.000 $
- Riesgo: 2 % → 100 $
- Entrada BTC: 60.000 $
- Stop: 57.600 $ (un 4 % por debajo de la entrada, bajo una zona de soporte)
- Distancia al stop: 2.400 $
Tamaño de posición = 100 ÷ 2.400 = 0,0417 BTC, unos 2.500 $ de nominal.
Misma cuenta, stop más ajustado en 58.800 $ (a 1.200 $): 0,0833 BTC, unos 5.000 $, es decir, toda la cuenta. Ese es el momento de parar y preguntarte si el stop es realista para las oscilaciones normales del Bitcoin. Una comprobación con el ATR ayuda: si el ATR de 4 horas es de 900 $, un stop a 1.200 $ está a solo 1,3 ATR, y el ruido lo alcanza con facilidad. Más sobre el ATR en los indicadores explicados.
El apalancamiento no cambia el cálculo
Con apalancamiento ×10, la posición de 0,0417 BTC necesita unos 250 $ de margen en lugar de 2.500 $. Tu riesgo sigue siendo de 100 $ si el stop se ejecuta en 57.600 $. El apalancamiento cambia la eficiencia del capital y la distancia de liquidación, no el tamaño que te da la fórmula. Asegúrate de que tu precio de liquidación quede bastante más allá del stop.
Usar el ATR para colocar el stop
Un stop que ignora la volatilidad o lo barre el ruido o queda tan lejos que el tamaño se vuelve minúsculo. Un enfoque habitual:
- Localiza el nivel estructural (soporte, último mínimo).
- Añade un margen de 0,5 a 1 × ATR más allá.
- Calcula el tamaño desde esa distancia.
Ejemplo: soporte en 100 €, ATR de 2,00 €, margen de 0,5 ATR → stop en 99 €. Entrada en 103 €, distancia de 4 €. Con 200 € de riesgo: 50 acciones.
Riesgo proporcional frente a riesgo fijo
Hay dos formas habituales de aplicar la regla:
- Proporcional: arriesgar un porcentaje fijo del saldo actual. Tras una caída del 10 % en una cuenta de 10.000 €, el 1 % son 90 € en lugar de 100 €. El riesgo se reduce solo cuando pierdes y crece cuando ganas.
- Fijo: arriesgar la misma cantidad, por ejemplo 100 €, hasta que la reajustes a propósito, por ejemplo cada mes. Más fácil de seguir, pero no te frena durante un drawdown.
El proporcional es el más defensivo de los dos. Elijas el que elijas, déjalo por escrito y cámbialo solo en una revisión programada, nunca en mitad de una racha.
Riesgo abierto total
La regla del 1 % se aplica por operación. También necesitas un techo para todo lo que tienes abierto a la vez. Un enfoque habitual es limitar el riesgo abierto total a alrededor del 4–6 % de la cuenta.
| Operaciones abiertas | Riesgo de cada una | Riesgo abierto total |
|---|---|---|
| 2 | 1 % | 2 % |
| 4 | 1 % | 4 % |
| 6 | 1 % | 6 % |
| 4 (correlacionadas) | 1 % | Trátalo como ~4 % en una sola idea |
Si ya estás en tu techo, un nuevo setup implica dejarlo pasar o cerrar antes otra cosa. Esta regla pesa sobre todo en cripto, donde la mayoría de las monedas se mueven juntas en las caídas bruscas de todo el mercado.
Entrar por tramos
Si amplías una posición por etapas, calcula el tamaño total desde el stop final. Ejemplo: 200 € de riesgo total, stop 5 € por debajo de la entrada media. Puedes comprar 20 acciones en la primera entrada y 20 en la segunda, siempre que las 40 acciones × 5 € de distancia media sigan sumando 200 €. Si la segunda entrada está más arriba que la primera, la distancia media cambia: recalcula cada vez.
Errores frecuentes
- Primero el tamaño, después el stop. Elegir «100 acciones» y luego poner el stop donde la pérdida parezca aceptable. Así el stop ya no tiene nada que ver con el gráfico.
- Ignorar la correlación. Tres posiciones largas en tres altcoins al 1 % cada una se comportan como una sola operación al 3 % cuando cae el Bitcoin.
- Olvidar comisiones, spread y deslizamiento. En mercados rápidos, los stops se ejecutan peor de lo previsto. Reduce un poco el tamaño o incluye un coste estimado en la distancia al stop.
- Alejar el stop después de entrar. Eso aumenta el riesgo en silencio por encima de lo que habías calculado.
- Subir el % de riesgo tras una pérdida para «recuperarlo». Así es como una racha se convierte en un drawdown.
Estos hábitos se detectan mejor con un diario: consulta los errores de lectura de gráficos y cómo crear un hábito de revisión.
Tamaño de posición y riesgo/beneficio van de la mano
El tamaño limita lo que pierdes. El ratio riesgo/beneficio determina cuánto necesitas ganar para quedarte a cero. Con un 1 % de riesgo y un objetivo 2:1, cada ganadora aporta un 2 % aproximadamente y te basta con acertar algo más de una vez de cada tres para quedarte a cero, antes de costes.
Herramientas para comprobar tus números
- Calculadora de tamaño de posición: introduce saldo, % de riesgo y stop.
- Calculadora de pips: valor del pip para cualquier par y tamaño de lote.
- Calculadora de riesgo/beneficio: ratio y tasa de acierto de equilibrio.
SnapPulse hace este mismo cálculo (saldo × % de riesgo ÷ distancia al stop) en tu dispositivo, una vez identificado el nivel de invalidación en tu gráfico, para que el tamaño siga al stop y no a tu estado de ánimo.
Contenido educativo: no es asesoramiento financiero.
