Die Positionsgröße beantwortet bei jedem Trade die Frage „wie viel?“. Statt eine runde Stückzahl zu kaufen oder eine Größe, die sich gut anfühlt, geht die risikobasierte Bemessung von dem Betrag aus, den du zu verlieren bereit bist, und vom Abstand zu deinem Stop-Loss. So bleibt der Verlust jedes Trades ungefähr gleich, egal welcher Wert und welche Volatilität.
So funktioniert es
Die Standardformel:
Positionsgröße = (Kontostand × Risiko in %) ÷ Stop-Abstand pro Einheit
- Lege das Risiko pro Trade fest, zum Beispiel 1 % des Kontos.
- Bestimme das Stop-Level im Chart, bei dem Kurs, der die Idee widerlegt.
- Miss den Abstand vom Einstieg zum Stop als Kurs pro Einheit (pro Aktie, pro Pip und Lot, pro Coin).
- Teile den riskierten Betrag durch diesen Abstand.
Ein weiterer Stop ergibt eine kleinere Position, ein engerer Stop eine größere. Der Hebel beeinflusst die nötige Margin, nicht den Verlust pro Einheit – er sollte daher nie der Ausgangspunkt für die Größe sein.
Beispiel
Kontostand: 15.000 $. Risiko pro Trade: 1 %, also 150 $.
- Aktie: Einstieg 84,00 $, Stop 81,50 $, Abstand 2,50 $. Größe = 150 $ ÷ 2,50 $ = 60 Aktien (eine Position von 5.040 $).
- Krypto: Einstieg 3.200, Stop 3.040, Abstand 160. Größe = 150 $ ÷ 160 ≈ 0,94 Coins.
Werden beide Stops ausgelöst, beträgt jeder Verlust etwa 150 $ vor Slippage und Gebühren. Zehn Verluste in Folge kosten rund 10 % des Kontos – ein schmerzhafter, aber aufholbarer Drawdown. Bei 5 % Risiko pro Trade würde dieselbe Serie etwa 40 % kosten (mit Zinseszins), was dann rund 67 % Gewinn erfordert, nur um wieder bei null zu stehen.
Typische Fehler
- Erst die Größe, dann der Stop. Wer den Stop dorthin legt, wo die gewählte Größe „passt“, ignoriert den Chart.
- Bei jedem Trade dieselbe Stückzahl. Das Risiko schwankt dann stark mit Stop-Abstand und Volatilität.
- Korrelierte Positionen ignorieren. Drei ähnliche Trades mit je 1 % sind eher eine einzige Wette mit 3 %.
- Gaps und Slippage vergessen. Tatsächliche Verluste können den geplanten Betrag übersteigen.
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Bildungsinhalt – keine Anlageberatung.
Aktualisiert