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Risiko- & Money-Management

Margin (Sicherheitsleistung)

Die Margin ist die Sicherheitsleistung, die ein Trader beim Broker oder der Börse hinterlegen muss, um eine gehebelte Position zu eröffnen und zu halten, angegeben als Anteil am Gesamtwert der Position.

Auch genannt: Sicherheitsleistung · Initial Margin · erforderliche Margin · Sicherheitseinschuss

Die Margin ist die Sicherheitsleistung, mit der du mit Hebel handeln kannst. Sie wird nicht ausgegeben, sondern beiseitegelegt, solange eine Position offen ist. Zehren Verluste sie auf, kann der Broker per Margin Call Geld nachfordern oder Positionen automatisch schließen.

So wird sie berechnet

  • Erforderliche Margin = Positionswert × Margin-Anforderung (zum Beispiel 3,33 % bei 30:1)
  • Kapital (Equity) = Kontostand ± offener Gewinn oder Verlust
  • Freie Margin = Kapital − genutzte Margin
  • Margin-Level (%) = Kapital ÷ genutzte Margin × 100

Broker legen ein Margin-Call-Level und ein tieferes Stop-out-Level fest, oft als Prozentsatz des Margin-Levels. Die Schwellen variieren je nach Broker und Rechtsraum; prüfe die Bedingungen deiner eigenen Plattform.

Beispiel

Du hast ein Konto mit 5.000 $ und kaufst 1 Standard-Lot EUR/USD bei 1,1000, eine Position im Wert von 110.000 $. Bei 2 % Margin-Anforderung (50:1):

  • Erforderliche Margin = 110.000 × 2 % = 2.200 $
  • Freie Margin direkt nach dem Einstieg = 5.000 − 2.200 = 2.800 $
  • Margin-Level = 5.000 ÷ 2.200 = etwa 227 %

Ein Pip ist bei einem Standard-Lot EUR/USD 10 $ wert. Fällt das Paar um 150 Pips, beträgt der offene Verlust 1.500 $, das Kapital sinkt auf 3.500 $ und das Margin-Level auf etwa 159 %. Bei rund 280 Pips gegen dich fiele das Kapital auf die 2.200 $ genutzte Margin, ein Margin-Level von 100 % – bei vielen Brokern die Schwelle für einen Margin Call.

Typische Fehler

  • Freie Margin als überschüssiges Kapital betrachten. Die freie Margin ist der Puffer, der Verluste auffängt; füllst du sie mit neuen Trades, bleibt kein Spielraum.
  • Margin mit Risiko verwechseln. Die Margin sagt dir, was gebunden ist; Stop-Abstand und Positionsgröße sagen dir, was du verlieren kannst.
  • Korrelierte Positionen ignorieren. Mehrere Positionen auf verwandten Paaren binden Margin und bewegen sich gemeinsam, was den Drawdown beschleunigt.
  • Das Stop-out-Level nicht kennen. Positionen können im ungünstigsten Moment geschlossen werden, wenn du nicht weißt, wo die Grenzen deines Brokers liegen.

Der Pip-Rechner und der Positionsgrößenrechner helfen, Trades zu bemessen, bevor die Margin zur Grenze wird.

Bildungsinhalt – keine Anlageberatung.

Aktualisiert

Häufige Fragen

Was ist freie Margin?

Die freie Margin ist das Kontokapital minus der bereits von offenen Positionen genutzten Margin. Sie steht für neue Trades oder zum Auffangen von Verlusten zur Verfügung.

Was ist das Margin-Level?

Das Margin-Level ist das Kapital geteilt durch die genutzte Margin, mal 100. Broker lösen damit Margin Calls und Stop-outs aus, wenn es unter festgelegte Schwellen fällt.

Ist die Margin eine Gebühr?

Nein. Die Margin ist eine Hinterlegung, die beiseitegelegt wird, solange die Position offen ist, und beim Schließen wieder freigegeben wird. Zinsen oder Finanzierungskosten fallen, wo sie anfallen, separat an.