仓位回答的是每笔交易“做多少”的问题。基于风险的仓位计算不是买一个整数股数或感觉舒服的数量，而是从你愿意承担的亏损金额和到止损的距离出发。这样，无论交易什么品种、波动率如何，每笔交易的亏损都大致保持不变。
原理
标准公式：
仓位 =（账户余额 × 风险 %）÷ 每单位止损距离
止损越宽，仓位越小；止损越窄，仓位越大。杠杆影响的是所需保证金，而不是每单位亏损，所以它绝不应该成为确定仓位的出发点。
示例
账户余额：$15,000。每笔风险：1%，即 $150。
- 股票：入场 $84.00，止损 $81.50，距离 $2.50。仓位 = $150 ÷ $2.50 = 60 股（仓位价值 $5,040）。
- 数字资产：入场 3,200，止损 3,040，距离 160。仓位 = $150 ÷ 160 ≈ 0.94 枚。
如果两笔都触及止损，在滑点和手续费之前，每笔亏损约 $150。连亏十笔约损失账户的 10%，这是一次痛苦但可以恢复的回撤。如果每笔改冒 5% 的风险，同样的连亏会损失约 40%（复利计算），之后仅仅回本就需要约 67% 的涨幅。
常见误区
- 先定仓位，再定止损。把止损放在所选仓位“刚好合适”的地方，就是无视图表。
- 每笔交易都用相同股数。风险会随止损距离和波动率大幅变化。
- 忽视相关性仓位。三笔相似的交易各冒 1% 风险，更接近于一笔 3% 的押注。
- 忘记跳空和滑点。实际亏损可能超过计划金额。
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本内容仅供学习参考，不构成任何投资建议。
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