回撤描述的是账户从最近一个高点下跌了多少。它用一个数字概括了连续亏损带来的痛苦，是比较两个收益相近的策略在风险上有何差异的最实用方法之一。回撤会一直持续，直到账户创出新高。
计算方法
回撤（%）=（峰值 − 谷值）÷ 峰值 × 100
最大回撤是所研究时期内最大的一次此类下跌。回本所需的涨幅为：
回本涨幅（%）= 回撤 ÷（1 − 回撤）
因此，10% 的回撤需要约 11.1% 的涨幅回本，25% 需要 33.3%，50% 需要 100%。两者之间并非线性关系，这就是为什么限制深度回撤比追求大赚更重要。
示例
某账户从 $10,000 增长到峰值 $12,000。随后一轮连续亏损把它拖到 $9,600，之后才重新开始上涨。
- 回撤 =（12,000 − 9,600）÷ 12,000 = 20%
- 回到 $12,000 所需涨幅 = 2,400 ÷ 9,600 = 25%
如果这位交易者每笔交易只冒净值 1% 的风险，要跌到 −20% 需要很长一串连续亏损。如果每笔冒 5% 的风险，可能只需连亏四五笔。这就是回撤与仓位之间的联系。
常见误区
- 固定冒很大比例的风险。单笔风险过大，会让普通的连续亏损变成深度回撤。仓位计算器能把每笔亏损控制在账户的固定比例之内。
- 忽视浮亏。一笔远低于入场价仍在持有的仓位，即使尚未平仓，也已经是回撤。
- 加杠杆想更快回本。亏损后加大仓位，往往加速回撤，而不是修复回撤。
- 只看收益评判策略。利润相同的两个系统，最糟糕阶段可能截然不同；应把回撤和期望值放在一起比较。
- 不做记录。交易日志能让回撤尽早显现；参阅交易日志常见错误。
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本内容仅供学习参考，不构成任何投资建议。
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