最大ドローダウンとは？

最大ドローダウンとは、ある期間に記録されたピークから谷までの最大の下落幅です。戦略や口座が経験した最悪の負けの局面を測る、一般的な指標です。

ドローダウンからの回復が難しいのはなぜですか？

必要な利益が、減った残高をもとに計算されるからです。20%のドローダウンを取り戻すには25%、50%のドローダウンなら100%の利益が必要です。

厳密には違います。ドローダウンは直近のピークからの下落を測るもので、含み損や複数のトレードを含むことがあります。一方、損失は通常、決済済みの1回のトレードを指します。

ドローダウンは、口座が直近の最高値からどれだけ下がったかを表します。連敗のつらさをひとつの数字にまとめたもので、リターンが同程度の2つの戦略のリスクを比べるうえで最も役立つ方法のひとつです。ドローダウンは、口座が最高値を更新するまで続きます。

ドローダウン（%）=（ピーク時の資産 − 谷の資産）÷ ピーク時の資産 × 100

最大ドローダウンは、調べた期間の中で最も大きな下落です。回復に必要な利益は次のとおりです。

回復に必要な利益（%）= ドローダウン ÷（1 − ドローダウン）

つまり、10%のドローダウンなら約11.1%、25%なら33.3%、50%なら100%の利益が必要です。この関係は直線的ではありません。だからこそ、大きな勝ちを追うより、深いドローダウンを抑えることのほうが重要なのです。

口座が10,000ドルから12,000ドルのピークまで増えました。その後の連敗で9,600ドルまで減り、そこから再び増え始めます。

1トレードあたり資金の1%をリスクにさらしていたなら、−20%に達するには長い連敗が必要です。1トレードあたり5%なら、4〜5連敗で到達しかねません。これがドローダウンとポジションサイズの関係です。

固定の大きな割合をリスクにさらす。 1トレードのリスクが大きいと、ありふれた連敗が深いドローダウンになります。ポジションサイズ計算機を使えば、1回の損失を口座の一定割合に抑えられます。
含み損を無視する。 エントリー価格を大きく下回ったまま保有しているポジションは、決済していなくてもすでにドローダウンです。
早く取り戻そうとレバレッジを上げる。 負けた後にサイズを上げると、回復するよりドローダウンを加速させることのほうが多くなります。
リターンだけで戦略を評価する。 利益が同じ2つの手法でも、最悪の局面は大きく異なることがあります。ドローダウンと期待値をあわせて比べましょう。
記録しない。 トレード日誌をつければ、ドローダウンに早く気づけます。トレード日誌のよくある間違いをご覧ください。

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教育目的のコンテンツです。投資助言ではありません。

更新日 2026年10月10日