El drawdown describe cuánto ha caído una cuenta desde su último máximo. Resume en una cifra el dolor de una racha perdedora y es una de las formas más útiles de comparar el riesgo de dos estrategias con rentabilidades parecidas. Un drawdown dura hasta que la cuenta marca un nuevo máximo.
Cómo se calcula
Drawdown (%) = (valor máximo − valor mínimo) ÷ valor máximo × 100
El drawdown máximo es la mayor de esas caídas en el periodo estudiado. La ganancia necesaria para recuperarse es:
Ganancia de recuperación (%) = drawdown ÷ (1 − drawdown)
Así, un drawdown del 10 % necesita aproximadamente un 11,1 % para recuperarse; uno del 25 %, un 33,3 %; y uno del 50 %, un 100 %. La relación no es lineal, y por eso limitar los drawdowns profundos importa más que perseguir grandes ganancias.
Ejemplo
Una cuenta crece de 10.000 $ a un máximo de 12.000 $. Una racha perdedora la lleva después a 9.600 $ antes de que vuelva a subir.
- Drawdown = (12.000 − 9.600) ÷ 12.000 = 20 %
- Ganancia necesaria para volver a 12.000 $ = 2.400 ÷ 9.600 = 25 %
Si ese trader hubiera arriesgado el 1 % del capital por operación, llegar a −20 % exigiría una larga serie de pérdidas consecutivas. Arriesgando el 5 % por operación, bastarían cuatro o cinco pérdidas seguidas. Esa es la relación entre el drawdown y el tamaño de posición.
Errores comunes
- Arriesgar un porcentaje fijo y grande. Un riesgo alto por operación convierte rachas perdedoras normales en drawdowns profundos. La calculadora de tamaño de posición mantiene cada pérdida en una parte fija de la cuenta.
- Ignorar las pérdidas abiertas. Una posición que está muy por debajo de la entrada ya es un drawdown, aunque no se haya cerrado.
- Añadir apalancamiento para recuperarse antes. Aumentar el tamaño tras las pérdidas acelera el drawdown más a menudo de lo que lo repara.
- Juzgar una estrategia solo por su rentabilidad. Dos sistemas con el mismo beneficio pueden tener peores rachas muy distintas; compara a la vez el drawdown y la esperanza matemática.
- No registrarlo. Un diario de trading hace visibles los drawdowns pronto; consulta los errores del diario de trading.
En SnapPulse
SnapPulse calcula el tamaño de posición en el dispositivo a partir de tu saldo, tu porcentaje de riesgo y la distancia al stop, lo que ayuda a mantener cada pérdida, y por tanto los drawdowns, dentro del límite que te fijas. Descarga SnapPulse.
Contenido educativo, no es asesoramiento financiero.
Actualizado