La volatilidad describe el tamaño de las oscilaciones del precio. Una acción que se mueve 0.5% en un día típico es de baja volatilidad; una cripto de baja capitalización que se mueve 8% es de alta volatilidad. La volatilidad cambia con el tiempo: los periodos tranquilos suelen ir seguidos de una expansión, y los periodos agitados suelen calmarse. No dice nada de la dirección, pero debería definir qué tan lejos va tu stop y qué tan grande es tu posición.
Cómo funciona
Los traders miden la volatilidad de varias formas:
- ATR (Average True Range): el tamaño promedio del rango de cada vela, incluidos los gaps, normalmente en 14 periodos. Como se expresa en unidades de precio, es fácil de usar para los stops.
- Bandas de Bollinger: bandas a dos desviaciones estándar alrededor de una media móvil. Las bandas estrechas indican baja volatilidad (un “squeeze”); las amplias, alta volatilidad.
- Desviación estándar de los rendimientos: la medida estadística detrás de la volatilidad histórica, a menudo anualizada.
La volatilidad es relativa a la temporalidad: el ATR de 1 hora es mucho menor que el ATR diario del mismo activo. La compresión de baja volatilidad suele anteceder a una ruptura, mientras que los picos de volatilidad suelen llegar con noticias, pánico o liquidaciones.
Ejemplo
Dos activos cotizan a $100. El activo A tiene un ATR diario de $1.50; el activo B, de $6. Un trader arriesga $200 por operación y coloca el stop a 1.5 × ATR de la entrada.
- Activo A: distancia al stop $2.25, así que el tamaño de posición = $200 ÷ $2.25 ≈ 88 acciones.
- Activo B: distancia al stop $9, así que el tamaño de posición = $200 ÷ $9 ≈ 22 acciones.
El riesgo en dólares es el mismo, pero el activo más volátil recibe una cuarta parte del tamaño. Usar la misma posición de 50 acciones en ambos cuadruplicaría sin darte cuenta el riesgo en el activo B.
Errores comunes
- Distancias de stop fijas para todos los activos. Un stop de $2 es amplio para una acción y puro ruido para otra.
- Ignorar los cambios de volatilidad. Un stop que servía el mes pasado puede quedar demasiado ajustado después de una noticia fuerte.
- Confundir volatilidad con oportunidad. Las grandes oscilaciones cortan en ambos sentidos.
- Operar a ciegas la dirección del squeeze. La baja volatilidad anticipa una expansión, no su dirección.
Lee más en RSI, MACD, ATR y EMA explicados y en la guía de las Bandas de Bollinger.
Contenido educativo — no es asesoría financiera.
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