변동성은 가격 흔들림의 크기를 나타냅니다. 평소 하루에 0.5% 움직이는 주식은 변동성이 낮고, 8% 움직이는 소형 암호화폐는 변동성이 높습니다. 변동성은 시간에 따라 변합니다. 조용한 구간 뒤에는 확장이, 거친 구간 뒤에는 진정이 오는 경향이 있습니다. 방향에 대해서는 아무것도 말해 주지 않지만, 손절선을 얼마나 멀리 둘지와 포지션을 얼마나 크게 잡을지는 변동성에 맞춰야 합니다.
작동 방식
트레이더는 몇 가지 방법으로 변동성을 잽니다.
- ATR(평균 실제 범위): 갭을 포함한 캔들 범위의 평균 크기로, 보통 14기간을 씁니다. 가격 단위로 표시되어 손절에 쓰기 쉽습니다.
- 볼린저 밴드: 이동평균선 주위에 표준편차 2배로 설정한 밴드입니다. 밴드가 좁으면 변동성이 낮고(스퀴즈), 넓으면 높습니다.
- 수익률의 표준편차: 역사적 변동성의 바탕이 되는 통계 지표로, 흔히 연율화해 표시합니다.
변동성은 타임프레임에 따라 상대적입니다. 같은 자산이라도 60분봉 ATR은 일봉 ATR보다 훨씬 작습니다. 낮은 변동성의 수렴은 돌파에 앞서는 경우가 많고, 변동성 급등은 뉴스, 패닉, 강제 청산과 함께 오는 경우가 많습니다.
예시
두 자산이 모두 100달러에 거래됩니다. 자산 A의 일봉 ATR은 1.50달러, 자산 B는 6달러입니다. 트레이더는 거래당 200달러를 리스크로 잡고 진입가에서 1.5 × ATR 떨어진 곳에 손절을 둡니다.
- 자산 A: 손절 폭 2.25달러, 포지션 사이즈 = 200 ÷ 2.25 ≈ 88주
- 자산 B: 손절 폭 9달러, 포지션 사이즈 = 200 ÷ 9 ≈ 22주
리스크 금액은 같지만 변동성이 큰 자산은 규모가 4분의 1입니다. 두 자산에 똑같이 50주를 잡으면 자산 B의 리스크가 소리 없이 네 배가 됩니다.
흔한 실수
- 모든 자산에 같은 손절 폭 쓰기. 2달러 손절은 어떤 주식에는 넉넉하고 어떤 주식에는 노이즈일 뿐입니다.
- 변동성 변화 무시하기. 지난달에 맞던 손절이 뉴스 충격 뒤에는 너무 좁을 수 있습니다.
- 변동성을 기회로 착각하기. 큰 흔들림은 양쪽으로 작용합니다.
- 스퀴즈 방향을 무작정 매매하기. 낮은 변동성은 확장을 예고할 뿐 방향은 알려 주지 않습니다.
RSI, MACD, ATR, EMA 쉽게 이해하기와 볼린저 밴드 가이드에서 더 알아보세요.
교육 목적의 콘텐츠이며 투자 자문이 아닙니다.
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