Le stop loss définit l’endroit où vous sortez si le trade part contre vous. Il transforme un risque ouvert en risque connu : avant d’entrer, vous savez à quel prix vous sortirez, et donc à peu près combien vous pouvez perdre. C’est aussi le point d’ancrage du calcul de la taille de position : pas de stop, pas de calcul de taille qui ait un sens.
Comment ça fonctionne
Quand le prix touche le niveau du stop, l’ordre se déclenche :
- Stop au marché (classique) : devient un ordre au marché. La sortie est garantie, mais le prix peut subir du glissement, surtout en cas de gap.
- Stop limite : devient un ordre à cours limité. Le prix est maîtrisé, mais dans une chute rapide l’ordre peut ne pas être exécuté du tout.
- Stop suiveur : suit le prix quand il va dans votre sens et reste en place quand il va contre vous.
Un bon stop se place sur un niveau d’invalidation : un prix qui, s’il est atteint, signifie que le setup est faux. Par exemple juste sous le support sur lequel s’appuie un achat, ou au-delà de la mèche d’une bougie de rejet. Beaucoup de traders ajoutent une marge fondée sur l’ATR pour que le bruit normal ne déclenche pas le stop.
Exemple
Un trader achète à 48,00 $ parce que le prix a rebondi sur un support à 46,50 $. Le stop va à 46,20 $, sous la zone. Le risque par action est de 1,80 $. Avec un compte de 10 000 $ et une règle de 1 % de risque (100 $), la taille de position est de 100 $ ÷ 1,80 $ ≈ 55 actions. Un take profit à 52,50 $ offre un gain de 4,50 $ par action, soit un ratio rendement/risque de 1 : 2,5. Si l’action ouvre en gap baissier à 45,70 $ le lendemain, le stop est exécuté vers 45,70 $ et la perte est d’environ 127 $ au lieu de 100 $ : le glissement existe bel et bien.
Erreurs courantes
- Des stops sur les chiffres ronds ou les niveaux évidents. Les ordres qui s’y accumulent se font chercher par les sondages de routine du marché.
- Éloigner le stop une fois le trade perdant.
- Des stops trop serrés pour la volatilité. C’est le bruit, et non le verdict du marché, qui vous sort.
- Choisir le stop selon la somme qu’on veut risquer plutôt que selon le graphique. Placez d’abord le stop, puis calculez la taille de position.
Dans SnapPulse
Pour chaque graphique scanné, SnapPulse indique un niveau d’invalidation (stop) à côté de la zone d’entrée, de l’objectif et du ratio rendement/risque, et calcule la taille de position sur votre appareil. Téléchargez SnapPulse ou essayez le calculateur de taille de position.
Contenu éducatif — pas un conseil financier.
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