移动止损是跟随价格移动的止损。对于多单，价格每创一次新高，止损就上移，与新高保持固定距离；价格下跌时，止损保持不动。它让盈利的交易在趋势中奔跑，同时逐步把浮动利润变成受保护的利润。
原理
跟踪距离有多种设定方式：
- 固定金额或百分比，例如入场以来最高价下方 $2 或 5%。
- 基于波动率，例如 2 倍 ATR，在波动剧烈的市场中放宽，在平静的市场中收窄。
- 基于价格结构，手动移到每一个新抬高的波段低点下方，或移动平均线下方。
经纪商端的移动止损会自动更新；手动跟踪则需要纪律，只朝一个方向移动止损。移动止损触发后通常会变成市价单，因此可能出现滑点。
关键的取舍在于：跟踪得紧，能锁定更多利润，但会被正常回调打掉；跟踪得宽，能扛住噪音，但在行情末段会回吐更多。
示例
一位交易者以 $60 买入一只股票，设置 $3 的移动止损，因此初始止损为 $57。
| 最高价 | 移动止损 |
|---|---|
| $60.00 | $57.00 |
| $64.50 | $61.50 |
| $68.20 | $65.20 |
| $66.00（回调） | $65.20（不变） |
随后价格跌到 $65.20，止损被触发。交易者以每股约 $5.20 的利润离场，而这笔交易在高点时曾有 $8.20 的浮盈。回吐的 $3 就是留在趋势中的代价。如果跟踪距离为 $1，交易者会在更早的一次小回调中于 $63.50 被止损出局。
常见误区
- 跟踪得太紧。普通的噪音会让好的交易过早结束。
- 太早开始跟踪。许多交易者会保持初始止损，直到交易获得 1R 的利润。
- 对所有品种使用相同距离。在波动率不同的品种之间，固定的 $3 毫无意义。
- 反转后把手动止损往回挪，美其名曰“给它留点空间”。
本内容仅供学习参考，不构成任何投资建议。
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