Ein Trend ist die vorherrschende Richtung des Kurses in einem bestimmten Zeitrahmen. Märkte befinden sich in drei Zuständen: steigend (Aufwärtstrend), fallend (Abwärtstrend) oder seitwärts (Range). Zu erkennen, in welchem du dich befindest, ist der erste Schritt der meisten Chartanalysen, denn dasselbe Signal verhält sich in jedem anders.
So liest du ihn
- Swing-Struktur. Im Aufwärtstrend liegt jedes Rücksetzer-Tief höher als das vorherige, ebenso jedes Hoch. Im Abwärtstrend sinken Hochs und Tiefs stufenweise. Trifft keines von beidem zu, läuft der Markt seitwärts.
- Trendlinien. Verbindest du zwei oder mehr steigende Tiefs, entsteht eine Aufwärtstrendlinie, die oft als dynamische Unterstützung wirkt. Verbindest du fallende Hochs, entsteht eine Abwärtstrendlinie, die als Widerstand wirkt.
- Gleitende Durchschnitte. Hält sich der Kurs über einem steigenden gleitenden Durchschnitt (oft dem 50er oder 200er), deutet das auf einen Aufwärtstrend hin; unter einem fallenden auf einen Abwärtstrend.
- Momentum. Indikatoren wie der MACD oder der RSI helfen einzuschätzen, ob sich der Trend verstärkt oder abschwächt.
Ein Trend gilt als gebrochen, wenn die Struktur versagt, etwa wenn ein Aufwärtstrend nach einem tieferen Hoch ein tieferes Tief bildet.
Beispiel
Die Swing-Tiefs einer Aktie liegen über drei Monate bei 82 $, 87 $ und 91 $, ihre Swing-Hochs bei 90 $, 96 $ und 101 $. Beide Folgen steigen, die Aktie ist also im Aufwärtstrend. Der 50-Tage-Durchschnitt liegt bei 93 $ und steigt. Der Kurs setzt auf 94 $ zurück, hält sich über dem letzten Swing-Tief von 91 $ und über dem Durchschnitt und prallt ab. Ein Trendfolger würde nahe diesem Rücksetzer nach Kauf-Setups suchen, mit einem Stop unter 91 $; ein Schlusskurs unter 91 $ würde die Struktur brechen.
Fortsetzungsformationen wie die bullische Flagge und das aufsteigende Dreieck bilden sich innerhalb von Aufwärtstrends, während Umkehrformationen wie die Schulter-Kopf-Schulter-Formation oft ihr Ende markieren.
Typische Fehler
- Einen Trend aus zwei Kerzen ableiten. Ein Trend braucht mindestens zwei höhere Hochs und zwei höhere Tiefs, oder das Gegenstück nach unten.
- Gegen den Trend kämpfen. In einem starken Aufwärtstrend Tops picken zu wollen, ist eine Gewohnheit mit geringer Erfolgswahrscheinlichkeit.
- Den Zeitrahmen ignorieren. Ein Aufwärtstrend im Tageschart kann einen Abwärtstrend im Stundenchart enthalten; sag, welchen du meinst.
- Annehmen, dass Trends ewig halten. Jeder Trend endet; setz auf Stops statt auf Überzeugung.
Bildungsinhalt – keine Anlageberatung.
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