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Indikatoren

MACD (Moving Average Convergence Divergence)

Der MACD (Moving Average Convergence Divergence) ist ein trendfolgender Momentum-Indikator aus EMA 12 minus EMA 26, dargestellt mit einer Signallinie als EMA über 9 Perioden.

Auch genannt: Moving Average Convergence Divergence · MACD Indikator · MACD-Histogramm · MACD-Signallinie

Der MACD, Ende der 1970er-Jahre von Gerald Appel entwickelt, macht aus zwei exponentiellen gleitenden Durchschnitten ein Momentum-Barometer. Entfernt sich der kürzere Durchschnitt vom längeren, baut sich Momentum auf; nähern sie sich an, lässt es nach. Weil er aus Durchschnitten gebildet wird, bestätigt der MACD Trends, statt sie vorherzusagen.

So wird er berechnet

  • MACD-Linie = EMA 12 − EMA 26
  • Signallinie = EMA über 9 Perioden der MACD-Linie
  • Histogramm = MACD-Linie − Signallinie

Gängige Lesarten:

  • Kreuzung der Nulllinie: MACD über null heißt, die EMA 12 liegt über der EMA 26 (bullische Tendenz); unter null das Gegenteil.
  • Kreuzung der Signallinie: Der MACD kreuzt seine Signallinie nach oben oder unten.
  • Divergenz: Der Kurs macht ein neues Hoch oder Tief, das der MACD nicht bestätigt.

Der MACD hat keine feste Ober- oder Untergrenze, seine Werte sind daher zwischen Instrumenten mit unterschiedlichem Kursniveau nicht vergleichbar.

Beispiel

Auf einem Tageschart liegt die EMA 12 bei 105,40 und die EMA 26 bei 103,90.

  • MACD = 105,40 − 103,90 = 1,50
  • Die Signallinie (EMA 9 des MACD) liegt bei 1,20
  • Histogramm = 1,50 − 1,20 = +0,30

Der MACD ist positiv und liegt über seiner Signallinie: Die bullische Tendenz ist intakt. Schrumpft das Histogramm in den folgenden Tagen von +0,30 auf +0,10, während der Kurs ein knappes neues Hoch macht, lässt das Momentum nach. Das ist eine Warnung, kein Verkaufssignal; ein bestätigendes Kursereignis wie ein Bruch unter die Unterstützung hätte mehr Gewicht.

Typische Fehler

  • Jede Kreuzung handeln. In Seitwärtsmärkten kreuzt der MACD hin und her und erzeugt wiederholte Verluste.
  • Die Verzögerung vergessen. Aus Durchschnitten über 12, 26 und 9 Perioden gebildet, reagiert der MACD erst, wenn die Bewegung schon begonnen hat. Ein Ausbruch aus einem symmetrischen Dreieck geschieht oft, bevor der MACD dreht.
  • Rohwerte verschiedener Werte vergleichen. Ein MACD von 1,5 bedeutet bei einer 100-$-Aktie etwas ganz anderes als bei einer 20-$-Aktie.
  • Ihn allein als Timing-Werkzeug nutzen. Kombiniere ihn mit der Kursstruktur und einem Oszillator wie dem RSI.

Wie die vier zusammenwirken, liest du unter RSI, MACD, ATR und EMA erklärt.

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Bildungsinhalt – keine Anlageberatung.

Aktualisiert

Häufige Fragen

Was sind die Standardeinstellungen des MACD?

12, 26 und 9: eine EMA über 12 Perioden, eine EMA über 26 Perioden und eine EMA über 9 Perioden der MACD-Linie als Signallinie.

Was bedeutet eine MACD-Kreuzung?

Kreuzt die MACD-Linie die Signallinie nach oben, verbessert sich das kurzfristige Momentum gegenüber dem jüngsten Durchschnitt; eine Kreuzung nach unten deutet auf Abschwächung hin. Kreuzungen laufen dem Kurs hinterher und erzeugen in Seitwärtsphasen viele Fehlsignale.

Was zeigt das MACD-Histogramm?

Das Histogramm ist die MACD-Linie minus die Signallinie. Schrumpfende Balken bedeuten, dass das Momentum nachlässt, auch wenn der Trend noch nicht gedreht hat.