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Indicateurs

MACD (Moving Average Convergence Divergence)

Le MACD (Moving Average Convergence Divergence) est un indicateur de momentum suiveur de tendance égal à l'EMA 12 moins l'EMA 26, tracé avec une ligne de signal EMA 9.

Aussi appelé: Moving Average Convergence Divergence · convergence-divergence des moyennes mobiles · indicateur MACD · histogramme MACD

Le MACD, mis au point par Gerald Appel à la fin des années 1970, transforme deux moyennes mobiles exponentielles en jauge de momentum. Quand la moyenne courte s’éloigne de la longue, le momentum se renforce ; quand elles se rapprochent, il s’essouffle. Construit à partir de moyennes, le MACD confirme les tendances plus qu’il ne les anticipe.

Comment il se calcule

  • Ligne MACD = EMA 12 périodes − EMA 26 périodes
  • Ligne de signal = EMA 9 périodes de la ligne MACD
  • Histogramme = ligne MACD − ligne de signal

Lectures courantes :

  • Croisement de la ligne zéro : un MACD au-dessus de zéro signifie que l’EMA 12 est au-dessus de l’EMA 26 (biais haussier) ; sous zéro, l’inverse.
  • Croisement de la ligne de signal : le MACD passe au-dessus ou au-dessous de sa ligne de signal.
  • Divergence : le prix fait un nouveau plus haut ou plus bas que le MACD ne confirme pas.

Le MACD n’a pas de borne haute ni basse : ses valeurs ne sont pas comparables entre instruments de prix différents.

Exemple

Sur un graphique journalier, l’EMA 12 vaut 105,40 et l’EMA 26 vaut 103,90.

  • MACD = 105,40 − 103,90 = 1,50
  • La ligne de signal (EMA 9 du MACD) est à 1,20
  • Histogramme = 1,50 − 1,20 = +0,30

Le MACD est positif et au-dessus de sa ligne de signal : le biais haussier tient. Si, les jours suivants, l’histogramme passe de +0,30 à +0,10 pendant que le prix fait un plus haut à peine plus haut, le momentum ralentit. C’est un avertissement, pas un signal de vente ; une confirmation par le prix, comme la cassure d’un support, pèserait davantage.

Erreurs courantes

  • Trader chaque croisement. En marché sans tendance, le MACD croise dans un sens puis dans l’autre et enchaîne les pertes.
  • Oublier le retard. Construit sur des moyennes 12, 26 et 9, le MACD réagit une fois le mouvement lancé. La cassure d’un triangle symétrique survient souvent avant que le MACD ne se retourne.
  • Comparer les valeurs brutes entre actifs. Un MACD de 1,5 sur une action à 100 $ et sur une action à 20 $ n’a pas du tout le même sens.
  • S’en servir seul pour le timing. Associez-le à la structure du prix et à un oscillateur comme le RSI.

Voir RSI, MACD, ATR et EMA expliqués pour comprendre comment les quatre se complètent.

Dans SnapPulse

SnapPulse lit le MACD sur le graphique scanné et l’explique en langage simple, à côté du RSI, de l’ATR et de l’EMA. Téléchargez SnapPulse.

Contenu éducatif — pas un conseil financier.

Mis à jour

Questions fréquentes

Quels sont les réglages standard du MACD ?

12, 26 et 9 : une EMA 12 périodes, une EMA 26 périodes, et une EMA 9 périodes de la ligne MACD comme ligne de signal.

Que signifie un croisement du MACD ?

Quand la ligne MACD passe au-dessus de la ligne de signal, le momentum court terme s'améliore par rapport à sa moyenne récente ; un croisement à la baisse suggère qu'il faiblit. Les croisements sont en retard sur le prix et donnent beaucoup de faux signaux en range.

Que montre l'histogramme du MACD ?

L'histogramme est la ligne MACD moins la ligne de signal. Des barres qui rétrécissent signifient que le momentum ralentit, même si la tendance ne s'est pas encore retournée.