看美股K線圖時，先從日K開始：價格是在 50 日與 200 日均線之上還是之下？高點和低點有沒有墊高？接著檢查大波動時的成交量、交易時段之間的跳空缺口、下一次財報日期，以及這檔股票相對於大盤指數的表現。最後才去找型態和進場點。
股票K線圖用的K棒和加密貨幣、外匯一樣，所以K線怎麼看裡的基礎都適用。不同的是市場結構：固定的交易時間、隔夜跳空、排定好的財報，以及單一的整合成交量。本文逐一說明，再用一個示範範例一步步走過。
交易時間與跳空缺口的成因
紐約證交所（NYSE）與那斯達克（Nasdaq）等美國交易所的正常交易時段，是週一到週五、美東時間上午 9:30 到下午 4:00，國定假日除外。開盤前和收盤後還有延長交易時段，但成交較稀薄，買賣價差也較大。
因為交易在夜間和週末大致暫停，下一個交易時段的開盤價可能離前一天收盤價很遠。圖上那段空白就是跳空缺口。
| 缺口類型 | 出現的位置 | 通常代表什麼 |
|---|---|---|
| 普通缺口 | 盤整區間內 | 意義不大；常很快回補 |
| 突破缺口 | 脫離區間或底部 | 新一段行情的開始，尤其伴隨大量時 |
| 中繼缺口 | 趨勢中段 | 趨勢加速 |
| 竭盡缺口 | 長期趨勢的末段 | 反轉前的最後一推 |
缺口屬於哪一種，只能事後才知道，但市場脈絡有幫助。大量跳空脫離長期底部，比橫向盤整區間裡的小缺口重要得多。留意你的圖表有沒有包含盤前盤後交易；如果有顯示，有些「缺口」就會消失。
財報：排定好的衝擊
上市公司每季公布財報，通常在開盤前或收盤後。對個股來說，財報常造成一整年最大的跳空缺口，方向可上可下，而技術價位在財報前後幾乎提供不了保護。
建立部位之前：
- 在公司的投資人關係網頁或券商那裡，查到下一次財報日期。
- 決定你的持有期間會不會跨過它。
- 如果會，就要接受你的停損可能無法在設定的價位成交。跳空穿過停損時，會以下一個可成交的價格成交，虧損可能比計畫大很多。
很多波段交易者因此會在財報前減碼或平倉。兩種選擇都可以；不知道財報日期就不行。
成交量：一個整合的數字
和加密貨幣不同，美股回報的是跨交易場所的整合成交量，所以一檔股票的量柱，相當完整地反映了交易活動。用它來判斷力道：
- 突破壓力時，成交量明顯高於近期平均，比量縮的突破更有說服力。
- 上升趨勢中，量縮的回檔通常比量增的回檔健康。
- 爆量，也就是長段走勢後出現異常大的量柱，可能代表力竭。
拿每根量柱和 20 日或 50 日平均成交量比較，而不是只看絕對數字。成交量分析教學有更深入的說明，VWAP 指標教學則介紹當沖判讀用的成交量加權平均價。
50 日與 200 日均線
股票K線圖上最多人看的兩條線，是 50 日和 200 日簡單移動平均線。它們之所以重要，部分原因正是有這麼多市場參與者在看。
- 趨勢過濾。 價格站在兩條均線之上、且 50 日線在 200 日線之上，是上升趨勢的常見定義。反過來就是下跌趨勢。
- 動態支撐與壓力。 健康的上升趨勢中，回檔常在 50 日線附近止跌。200 日線是更深的一條線，很多長期投資人會參考它。
- 交叉。 50 日線向上穿越 200 日線，有時稱為黃金交叉；向下穿越則稱為死亡交叉。它們明顯落後於價格，在盤整震盪的市場中會產生假訊號，所以把它們當成圖表已經顯示之事的確認。
想更快判讀趨勢，有些交易者會加上 20 日 EMA。指標之間的差別，請看RSI、MACD、ATR、EMA 指標教學。
相對於大盤的相對強弱
一檔股票漲了 5%，同期大盤漲了 10%，即使它上漲了，表現還是落後。相對強弱就是在衡量這件事。
最簡單的做法：把股價除以基準指數（或指數基金）並畫成線。線往上代表這檔股票表現優於大盤；線往下代表落後。
為什麼這對新手很重要：
- 在多頭市場中，相對強弱持續走高的領漲股，往往是趨勢最乾淨的地方。
- 股票突破時，如果相對強弱線也同時創新高，就得到更全面的確認。
- 大盤下跌時仍然撐得住的股票，可能顯示底下有真實的買盤。
不要把它和 RSI（相對強弱指標）搞混。RSI 衡量的是單一商品自己的動能，和大盤指數無關。
示範圖表上的實際範例
以下數字是為了教學而設定的，不是任何股票真實或目前的價格。
假設一檔股票三個月來在 40 到 50 之間打底盤整。50 日均線已經向上穿越 200 日均線，價格站在兩條均線之上。它相對於大盤的相對強弱線剛創新高。兩週前剛公布財報，所以下一次財報大約在十週後。
今天這檔股票從 49.50 跳空到 51 開盤，收在 52，成交量約是 50 日平均的兩倍。
- 趨勢：價格在兩條均線之上，50 日線在 200 日線之上。方向偏多。
- 價位：50 是底部區間的頂端。它以大量跳空被突破，可能是突破缺口，也是一次突破。
- 確認：相對強弱創新高，支持這波走勢。
- 進場計畫：不在 52 追價，而是等回檔到 50.5–51，也就是缺口上緣和舊壓力。假設你在 51 買進。
- 停損：放在底部區間頂端下方加上緩衝，設在 49。風險是 2。
- 目標價：等幅測量法把底部區間高度（10）加到突破價位（50），得到 60。從 51 算起報酬是 9，盈虧比是 4.5。等幅測量只是粗略參考，所以把第一個分批停利目標放在 55 也很合理。用盈虧比計算機檢查數字。
- 部位大小：20,000 美元的帳戶、風險 1%（200 美元），200 ÷ 2 = 100 股。用部位大小計算機確認。
- 失效條件：日K收盤跌回 49 以下、回到舊的底部區間內，代表突破失敗。出場。
如果一直等不到回檔，就沒有這筆交易。錯過一段行情不會讓你損失什麼；用很遠的停損去追價，常常會。
交易前檢查清單
- 確認日K趨勢：價格相對於 50 日與 200 日均線的位置，以及高低點的方向。
- 查到下一次財報日期，決定持有期間會不會跨過它。
- 留意最近的跳空缺口，以及你的圖表有沒有顯示盤前盤後交易。
- 拿關鍵走勢的成交量和 20 日或 50 日平均量比較。
- 檢查相對於基準指數的相對強弱。
- 標出支撐、壓力，以及想法被推翻的價位。
- 進場前先計算盈虧比和部位大小。
- 記得停損也可能被跳空穿過；只承擔就算發生這種情況你也負擔得起的風險。
- 把交易計畫寫下來，交易結束後檢討，做法請看最常見的看圖錯誤。
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本文為教育內容，不構成任何投資建議。
