VWAP 显示一个资产在当前交易时段内的平均成交价格，并给成交量更大的价格赋予更高的权重。机构把它作为执行基准，日内交易者则把它作为判断多空倾向的参考线，以及动态支撑或阻力区域。
计算方法
对时段内的每根 K 线：
- 典型价格 =（最高价 + 最低价 + 收盘价）÷ 3
- 用典型价格乘以该 K 线的成交量。
然后：
VWAP = 累计（典型价格 × 成交量）÷ 累计成交量
累计从时段开盘开始，在下一个时段重置。许多平台还会在 VWAP 上下一倍或两倍标准差处绘制通道。对于全天候交易的资产（例如数字资产），时段的分界只是一种约定，常用 UTC 零点。
示例
一个交易时段的前三根 K 线：
| K 线 | 典型价格 | 成交量 | 价格 × 成交量 |
|---|---|---|---|
| 1 | 100.00 | 1,000 | 100,000 |
| 2 | 101.00 | 3,000 | 303,000 |
| 3 | 102.00 | 1,000 | 102,000 |
- VWAP =（100,000 + 303,000 + 102,000）÷ 5,000 = 101.00
在这里，三个典型价格的简单平均也是 101.00；但如果第 3 根 K 线的成交量是 4,000 而不是 1,000，VWAP 就会升至 811,000 ÷ 8,000 ≈ 101.38，被拉向成交量最大的价格。
常见误区
- 在日线或周线图上使用时段 VWAP。它每个时段都会重置，所以在更大的周期上没有意义；应改用锚定 VWAP。
- 忽视开盘初期的噪音。在最初几分钟，VWAP 依据的数据很少，波动很大。
- 把它当作固定价位。价格常常先越过 VWAP 再作出反应；应等待 K 线给出反应。
- 以为它代表合理价值。它是已成交价格的平均值，而不是对资产价值的判断。
- 在成交量不可靠的市场使用。现货外汇没有集中的成交量；经纪商的跳动量只是替代指标。
本内容仅供学习参考，不构成任何投资建议。
更新于