VWAP 呈現一項資產在當前交易時段內的平均成交價格，成交量越大的價位權重越高。法人機構把它當成執行下單的基準，當沖交易者則把它當成判斷多空偏向的參考線，以及動態的支撐或壓力區。
計算方式
對時段內的每一根 K 棒：
- 典型價格 =（最高價 + 最低價 + 收盤價）÷ 3
- 把典型價格乘以該根 K 棒的成交量。
接著：
VWAP = 累計（典型價格 × 成交量）÷ 累計成交量
累加從時段開盤開始，到下一個時段重新計算。許多平台也會在 VWAP 上下畫出一到兩個標準差的通道。對加密貨幣這類 24 小時交易的資產，時段的分界是一種慣例，常見為 UTC 午夜。
範例
時段開始後的三根 K 棒：
| K 棒 | 典型價格 | 成交量 | 價格 × 成交量 |
|---|---|---|---|
| 1 | 100.00 | 1,000 | 100,000 |
| 2 | 101.00 | 3,000 | 303,000 |
| 3 | 102.00 | 1,000 | 102,000 |
- VWAP =（100,000 + 303,000 + 102,000）÷ 5,000 = 101.00
這裡三個典型價格的簡單平均也是 101.00；但若第 3 根 K 棒的成交量是 4,000 而不是 1,000，VWAP 會升到 811,000 ÷ 8,000 ≈ 101.38，被拉向成交量最大的價位。
常見錯誤
- 在日 K 或週 K 上使用時段 VWAP。它每個時段都會重新計算，在較大的週期上沒有意義；請改用錨定 VWAP。
- 忽略開盤初期的雜訊。開盤頭幾分鐘，VWAP 依據的資料很少，變動很大。
- 把它當成固定價位。價格常會稍微穿過 VWAP 才出現反應；等 K 棒出現反應再說。
- 以為它代表合理價值。它是買方實際付出價格的平均，不是對資產價值的判斷。
- 在成交量不可靠的市場使用。現貨外匯沒有集中的成交量；券商的跳動量只是替代指標。
教育內容，不構成投資建議。
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