VWAPは、その取引時間中に銘柄が売買された平均価格を示し、出来高が多く取引された価格ほど大きな比重を与えます。機関投資家は執行のベンチマークとして使い、デイトレーダーは方向感を判断する基準線や、動的なサポート・レジスタンスの帯として使います。
計算方法
取引時間中の各足について、
- 典型価格 =（高値 + 安値 + 終値）÷ 3
- 典型価格にその足の出来高を掛けます。
そのうえで、
VWAP = （典型価格 × 出来高）の累計 ÷ 出来高の累計
累計は寄り付きから始まり、次の取引時間でリセットされます。多くのプラットフォームでは、VWAPの上下に標準偏差1倍・2倍のバンドも表示されます。暗号資産のように24時間取引される銘柄では、取引時間の区切りは慣例で決まり、多くはUTCの午前0時です。
計算例
取引開始から3本目の足までで、
| 足 | 典型価格 | 出来高 | 価格 × 出来高 |
|---|---|---|---|
| 1 | 100.00 | 1,000 | 100,000 |
| 2 | 101.00 | 3,000 | 303,000 |
| 3 | 102.00 | 1,000 | 102,000 |
- VWAP =（100,000 + 303,000 + 102,000）÷ 5,000 = 101.00
ここでは3つの典型価格の単純平均も101.00になります。しかし、3本目の出来高が1,000ではなく4,000だったなら、VWAPは811,000 ÷ 8,000 ≈ 101.38に上がり、最も多く取引された価格のほうへ引き寄せられます。
よくある間違い
- その日のVWAPを日足や週足で使う。 取引時間ごとにリセットされるため、長い時間足では意味を持ちません。代わりにアンカードVWAPを使いましょう。
- 取引開始直後のノイズを無視する。 最初の数分間のVWAPはわずかなデータに基づくため、大きく動きます。
- 固定された水準として扱う。 価格はVWAPを少し行き過ぎてから反応することがよくあります。ローソク足の反応を待ちましょう。
- 適正価格を意味すると思い込む。 VWAPは支払われた価格の平均であり、銘柄の価値を判断するものではありません。
- 出来高の信頼性が低い市場で使う。 FXのスポット取引には中央の出来高がなく、ブローカーのティックボリュームは代用にすぎません。
セットアップについては、VWAPインジケーターのガイドと出来高分析のガイドをご覧ください。
教育目的のコンテンツです。投資助言ではありません。
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