Le VWAP montre le prix moyen auquel un actif a changé de mains pendant la séance en cours, en donnant plus de poids aux prix où il s’est échangé le plus de volume. Les institutionnels s’en servent comme référence d’exécution, et les traders intraday comme ligne de repère pour le biais et comme zone de support ou de résistance dynamique.
Comment il se calcule
Pour chaque bougie de la séance :
- Prix typique = (plus haut + plus bas + clôture) ÷ 3
- Multipliez le prix typique par le volume de cette bougie.
Puis :
VWAP = cumul (prix typique × volume) ÷ cumul du volume
Les sommes démarrent à l’ouverture de la séance et repartent à zéro à la suivante. Beaucoup de plateformes tracent aussi des bandes à un ou deux écarts-types autour du VWAP. Sur les actifs cotés en continu, comme la crypto, la limite de séance est une convention, souvent minuit UTC.
Exemple
Trois bougies après l’ouverture :
| Bougie | Prix typique | Volume | Prix × volume |
|---|---|---|---|
| 1 | 100,00 | 1 000 | 100 000 |
| 2 | 101,00 | 3 000 | 303 000 |
| 3 | 102,00 | 1 000 | 102 000 |
- VWAP = (100 000 + 303 000 + 102 000) ÷ 5 000 = 101,00
Ici, la moyenne simple des trois prix typiques vaudrait aussi 101,00 ; mais si la bougie 3 avait échangé 4 000 au lieu de 1 000, le VWAP monterait à 811 000 ÷ 8 000 ≈ 101,38, attiré vers le prix où s’est échangé le plus de volume.
Erreurs courantes
- Utiliser le VWAP de séance sur un graphique journalier ou hebdomadaire. Il repart à chaque séance : sur les unités de temps supérieures, il n’a pas de sens ; utilisez plutôt un VWAP ancré.
- Ignorer le bruit du début de séance. Dans les premières minutes, le VWAP repose sur peu de données et bouge beaucoup.
- Le prendre pour un niveau fixe. Le prix dépasse souvent le VWAP avant de réagir ; attendez une réaction de bougie.
- Croire qu’il indique la juste valeur. C’est une moyenne de ce qui a été payé, pas un jugement sur ce que vaut l’actif.
- L’utiliser là où le volume n’est pas fiable. En forex au comptant, il n’existe pas de volume centralisé ; le volume en ticks du courtier n’est qu’une approximation.
Pour des setups, lisez le guide de l’indicateur VWAP et le guide de l’analyse des volumes.
Contenu éducatif — pas un conseil financier.
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