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Krypto

Funding Rate

Die Funding Rate ist eine regelmäßige Zahlung zwischen Long- und Short-Tradern bei Perpetual Futures, die den Kurs des Kontrakts nahe am Spotkurs des Basiswerts halten soll.

Auch genannt: Funding-Rate · Finanzierungsrate · Funding Fee · Perpetual Funding · Perp Funding

Perpetual Futures haben kein Verfallsdatum. Anders als Futures mit Laufzeit können sie sich also nicht auf die Abrechnung verlassen, um ihren Kurs zum Spotkurs zurückzuziehen. Diese Aufgabe übernimmt die Funding Rate: Notiert der Perpetual über dem Spot-Index, zahlen die Longs an die Shorts. Das verteuert Long-Positionen und fördert das Schließen der Lücke. Zugleich gilt sie weithin als Gradmesser für die gehebelte Positionierung und das Marktsentiment.

So funktioniert es

Jede Börse veröffentlicht ihre eigene Formel, die meisten kombinieren aber:

  • eine Prämienkomponente, die darauf beruht, wie weit der Perpetual-Kurs vom Spot-Index entfernt ist, und
  • auf manchen Plattformen eine kleine Zinskomponente.

Die Rate ist meist gedeckelt und wird zu festen Zeitpunkten angewendet, häufig alle acht Stunden.

Funding-Zahlung = Nominalwert der Position × Funding Rate

Der Nominalwert ist die volle Positionsgröße, nicht die Margin – der Hebel vervielfacht die Kosten also im Verhältnis zu deinem Kapital.

Beispiel

Du hältst eine Long-Position im BTC-Perpetual über 10.000 $ und setzt dafür 1.000 $ Margin ein (Hebel 10).

  • Funding Rate: +0,01 % pro 8 Stunden → du zahlst 10.000 × 0,0001 = 1 $ pro Intervall, etwa 3 $ pro Tag.
  • Steigt die Rate auf +0,05 % → 5 $ pro Intervall, 15 $ pro Tag oder täglich 1,5 % deiner Margin.
  • Zehn Tage auf diesem Niveau gehalten, kostet das Funding etwa 150 $, also 15 % der Margin – noch vor jeder Kursbewegung.

Dreht die Rate auf −0,02 %, erhält der Long 2 $ pro Intervall von den Shorts.

Typische Fehler

  • Funding bei längeren Haltedauern ignorieren. Kleine Raten pro Intervall summieren sich über Tage und Wochen, vor allem mit hohem Hebel.
  • Sie auf die Margin statt auf den Nominalwert berechnen. Die Zahlung bezieht sich auf die volle Positionsgröße.
  • Extremes Funding als Timing-Signal nutzen. Hohes positives Funding zeigt überfüllte Longs, was einem Flush vorausgehen kann – die Raten können aber erhöht bleiben, während der Kurs weiter steigt.
  • Vergessen, dass sie drehen kann. Eine Position, die heute Funding erhält, kann es morgen zahlen.
  • Das Liquidationsrisiko übersehen. Funding-Zahlungen verringern die Margin und können eine Position näher an eine Nachschussforderung oder Liquidation bringen.

Wie du Positionierung und Stimmung der Masse verbindest, liest du unter Krypto-Sentimentanalyse auf X und wie man einen Bitcoin-Chart liest.

Bildungsinhalt – keine Anlageberatung.

Aktualisiert

Häufige Fragen

Wer zahlt die Funding Rate?

Ist die Rate positiv, zahlen die Longs an die Shorts; ist sie negativ, zahlen die Shorts an die Longs. Die Börse behält sie nicht ein, sie fließt zwischen den Tradern.

Wie oft wird Funding gezahlt?

Bei vielen großen Börsen alle acht Stunden, manche Kontrakte und Plattformen nutzen aber andere Intervalle. Du zahlst oder erhältst sie nur, wenn du zum Funding-Zeitpunkt eine Position hältst.

Was bedeutet eine hohe Funding Rate?

Eine hohe positive Rate bedeutet, dass Perpetuals über dem Spotkurs gehandelt werden und Longs einen Aufschlag zahlen, um investiert zu bleiben – oft ein Zeichen für überfüllte bullische Positionierung.