市價單（Market Order）

市價單是告訴券商或交易所立刻幫你成交，價格就以市場當下提供的為準。它把速度與成交的確定性放在價格之前。市價買進會以最佳賣價（委賣價）成交；市價賣出會以最佳買價（委買價）成交。

運作方式

委託簿上掛著其他交易者的限價單。市價單會「吃掉」這些流動性，從最佳價格開始，若第一檔的量不夠，就往下一個價位繼續成交。這會帶來兩種成本：

• 價差：以委賣價買進、以委買價賣出，代表每一次來回交易一開始就小幅落後。
• 滑價：如果你的委託量大於最佳價位的可成交量，或價格在你按下按鈕到成交之間變動，平均成交價就會變差。

在快速、波動劇烈或成交清淡的市場中，這兩種成本都會上升。在交易所，市價單通常要付較高的「吃單（taker）」手續費。許多停損單在觸發後會變成市價單，這就是停損常常成交在設定價位之下的原因。

範例

某幣種最佳買價 24.98、最佳賣價 25.02，25.02 掛賣 300 顆、25.05 掛賣 500 顆。一位交易者送出 600 顆的市價買單。

• 300 顆成交於 25.02 = 7,506
• 300 顆成交於 25.05 = 7,515
• 總成本 15,021，平均成交價 25.035

交易者在畫面上看到的是 25.02，實際平均卻付了 25.035，每顆滑價 0.015（合計約 9 美元），還要再加上 0.04 的價差。若立刻以 24.98 的買價賣回，扣手續費前每顆約虧 0.055。

常見錯誤

• 在掛單稀薄時下大量市價單。委託量超過畫面上顯示的流動性，就會一路吃掉好幾檔價位。
• 消息公布時下市價單。價差可能在幾秒內急遽擴大。
• 忽略手續費。對頻繁交易的人來說，吃單手續費累積起來很可觀。
• 習慣性用市價單。如果速度不是關鍵，限價單能掌控價格。

教育內容，不構成投資建議。

更新於 2026年10月10日